馬駿(楊群)和紫鳳(韓湘琴)新婚之夜，無意間從師母處得知父親為黃飛龍與孔烈
所殺，他的師父為免殺來殺去永無寧日，就把他的姓「馮」去掉兩點，並將他撫養長大。馬駿因此下山復仇，母女二人以夫妻吵架為由想瞞過他的師父林正海(馬驥)，林責備女兒紫鳳，並要她下山找回丈夫。
馬駿尋訪到虎口---孔烈(薛漢)開的嘉賓客棧，他裝作富家公子，謊稱明日要座轎過鷹愁谷到縣城去，孔烈馬上把這筆橫財通知在鷹愁谷坐地分贓的黃飛龍(佟林)。是夜對馬駿而言真是風聲鶴唳，草木皆兵，就當他在一條小巷追殺店小二時，他的新婚妻子紫鳳，仗著鳳頭劍也趕到了。
夫婦二人第二天黎明乘兩頂轎到鷹愁谷，轎夫、挑夫和山上下來的人，清一色全是土匪。馬駿出轎快，殺了幾個土匪就和黃飛龍交手。紫鳳左右應敵，最後才出轎掩護丈夫，黃飛龍終於死在馬駿劍下，孔烈在轎子出發時早被剌死。他們的仇報了嗎? 沒有，在夜探黃宅時，他們已知道真正殺死馮驤的是江雷(孫越)。
在趕集的小鎮上，他們遇到了高手江雷，三人來到荒涼的郊外，在一眨眼間三人同時拔劍出鞘，在九死一生裡，馬駿夫婦殺了江雷。鬼使神差的他們也遇到一個獨臂人朱驥，告知當年在門口把風，砍了他一條臂膀的正是林正海，馬駿對這個身為恩人、師父、岳丈的人不知該如何是好，林正海卻冷靜的承認這個事實，殺父之仇不共載天，馬駿約林正海到山頂。林正海不許妻女隨行，山頂叢林晦暗，二人看不清彼此，兩人流著淚打了起來，馬駿一劍砍斷林正海的劍，順勢將劍剌入他胸口。馬駿感覺無顏面對師母與妻子，就跑了。



等他在外面流浪了好些日子，聽到消息回來，師母懸樑了，妻子帶髮修行去了，老家蛛網
滿佈，闃然無聞。他到紫鳳修行的地方，紫鳳說在此地她叫「悔塵」，他帶著一包
「自在幫」掌門人的信物出庵而去，走著走著，不知怎的鬆了手，那包東西落入深淵，
庵裡的晚鐘響起。他猛回頭，晚霞滿天，一庵寂然，鐘聲如夢....。


1968年出品/寬瑩幕/彩色/國語/中英文字幕/100分鐘


七海公司創業鉅獻 "故事無老套，劍術有新招!"
李溯導演， 故事格外動人。