商業周刊專訪世界銀行副總裁林毅夫，認為中國經濟年增率雖難逃下滑3個百分點的命運，但對內陸的投資將化作成長新動能，拉大與美國的差距。在這個全球景氣低迷的年代，中國手握二兆美元的外匯存底，2007年財政赤字占GDP比重降為20%，更在金融風暴來襲時宣布投資四萬億發展經濟？這一個新時代的機會可以從何處預見端倪？而具有指標意義的鴻海集團董事長郭台銘在2008年底宣布從深圳移十六萬大軍前往武漢，為什麼？

    本篇個人心得報告將根據商業周刊第1113期(2009年3月23日)的封面故事，「跟著四萬億找機會」一文，探討華中六省崛起，啟動「中國消費元年」這主題中，四萬億人民幣投資帶動的千萬勞工遷徙潮，並針對「2020年，中國成全球最大消費國」、「台商必修的四堂課」、「人民幣、基金、房地產長線看好」、「中國榮景背後的兩大變數」等主題加以討論。

    台商應如何因應新經濟板塊形成後的趨勢與機會？從外銷轉變為內銷的台商有什麼必修課程？台商是否像雁行般的等著領頭雁往前飛，後面就跟著轉？而與大陸密切相關的台灣，未來發展在哪？透過與中國經濟的互補與整合，能不能真用20年趕上美國的人均收入(1999年為美國的40%)？該如何跟著四萬億找機會？究竟有哪些跡象可循？台商的生存之道，何去何從？

「跟著四萬億找機會」，新版塊行程後的契機？

中部通，則全國通：溫家寶說：「中部通，則全國通；中部活，則滿盤活。」2008年11月5日中國推出第十一個「五年計畫」，總投資人民幣四萬億，預計2010年完成，將讓大陸中部重點六省(湖南、湖北、江西、河南、安徽與山西)、九大城市與沿海大幅縮短交通時間，形成許多五小時經濟圈的交通建設，共包含擴大內需且促進經濟成長的十項措施。這不只能保住8%的經濟年成長率，更讓一個嶄新的經濟動能全然啟動。

武漢成為華中重要交通樞紐，預計2012年通車並於此交會的新京廣高速鐵路(南北向)與滬漢蓉高速鐵路(東西向)，將使武漢到北京只需五小時，到廣州只要四小時，到上海等港口只需五小時，而透過京福高鐵從南昌到北京也只需六小時。

運輸方便，吸引移廠：四萬億計畫將內陸與沿海的經濟圈被拉近在半天內，在運輸條件能被滿足的前提下，讓內陸擁有低廉勞工的優勢被大大凸顯出來。鴻海往湖北、山西布局，台達電從東莞往湖南郴州與安徽蕪湖布局，寶成在江西，法國的阿海琺（Areva，法國核工業集團）、瑞典的宜家（IKEA）、美國空氣化工（Air Products and Chemicals）也紛紛到中部六省投資，預估一千萬的勞工正跟著工作機會遷徙。

貨到長江，就能出關：實施客貨分流的武廣、武合兩條鐵路讓貨運五小時就能到上海，武漢將發展為中國第四個保稅物流中心的，也是內陸地區唯一的保稅物流中心，從此貨送到長江就等於送到國際港口。在武漢長江港口辦理出關手續後就已完成所有作業，等於上了長江就到了海上，直通國際市場，出口時間從一週縮短為三天，時間效率提升了57％，內陸距離國際，不再遙遠。

出口內銷，兩邊通吃：位於南昌的永京集團旗下廣宥鞋業，計畫要擴大一倍產能，增設廠區，土地加倍；同樣位於輻射中心的江西南昌，神達集團旗下之神基工廠將成為順德與昆山的零組件基地，從此南昌負責生產零組件，沿海組裝負責出口。此外在湖南長沙的台達電、神達、光寶、寶成等大企業集團也可見類似景象。

租稅優惠，形成拉力：與深圳相比，武漢勞動力成本低了40％，四萬億改善了交通，也創造了成本優勢，中國透過政策刻意拉抬創造優勢，讓勞工返鄉。2008年元月1日起實施的中國新企業所得稅法，更將沿海地區內、外資企業的所得稅稅率統一調高為25％，大大影響了原來享受優惠政策保護傘的外商企業，但在內陸設廠的企業卻則仍可享受稅率優惠，例如河南鄭州的航空港區投資的製造型外資企業，在享受完「兩免三減」和「先進技術企業延長減免」的減免稅期後的三年內，可減為按15％的稅率徵收企業所得稅；台灣廠商士林電機在武漢投資的土地成本透過武漢政府補貼後實際上每畝土地價格只花了人民幣35000元。

沿海不鼓勵出口產業的政策產生推力，中部六省卻以大放利多的政策產生拉力，外商被「逼」的往內陸移動。廠動人動，勞工賺了錢，進一步消費刺激經濟，藉著回流人口，讓農村與二線城市的經濟動能快速動起來，進一步成為中國十年成長的新動能，也達成中國四萬億政策的最重點目標。這也就是為什麼沿海不再吃香，內陸魅力提升的原因。

勞力回流，刺激消費：在政府刻意做多改善農民生活下，中部可望因此快速成長與擴大經濟規模。這一輪財政刺激，不只注重發展交通基礎設施，民生基礎建設例如電力、水等也都會往農村跟二線城市延伸，創造出比四萬億更大的商機。華中的湖南、湖北在2008年國內生產毛額（GDP）總量，雙雙出現了兩位數以上的成長，總值突破人民幣兆元大關，加上之前GDP已超過兆元的河南省，中部六省在全中國13個兆元俱樂部中，已經占據了3席，而安徽省預估今年也可望突破兆元大關，成為第14個兆元俱樂部成員。

中部六省的經濟體規模可排進全球前16名，相當於荷蘭，而人口總數高達三億六千萬人則是美國1.18倍，的確是一個不容小覷的市場與經濟體。2008年中部六省的零售銷售年成長率在22.7％至23.7％之間，而上海去年成長只有17.9％，中部六省消費力成長明顯超越沿海一級城市，即便受到全球金融海嘯的影響，中部六省預估今年的零售銷售年成長率最高仍有16％，二線城市於焉成為未來十年的成長動能。

美國金融崩潰年，中國崛起元年：改善生活跟生產環境的二線城市與農村，將，調動出更大的消費潛力，一個未滿足的潛在消費，會產生乘數效用，引導中國從出口導向經濟轉成內需型經濟結構。這不僅讓中國經濟成長率能夠保八，還會有超越世界各國的成長力道。根據世界銀行預估：2000年到2013年，中國、美國兩國GDP經購買力平價後占世界總產值比率，中國將成長104％，美國將衰退19％。也就是說在未來四年內，中國人消費力將越來越強，美國則是越來越窮，因此2020年中國即便不能成為世界最大的經濟體，也有可能在購買力平價後超越美國，成為世界上的消費大國。因此潤泰集團總裁尹衍樑大膽預期：「美國金融崩潰年，就是『中國崛起元年』。」他認為中國隨著內需市場越來越大，相對更將降低對美國出口的依賴，人民幣也越來越重要。中國與美國的經濟實力此消彼長後，五到十年間，人民幣將成亞元。

中國於1978年開始改革開放，鼓勵加工出口，30年後成為世界工廠，出口產業占經濟體的比重超過六成，而如今的中國雖遇上全球金融大海嘯，卻正醞釀一股新動能，繼續發展出一個十年好光景，甚至取代美國成為全球最大消費國。中國元年來了，一幅新的世界權力地圖、經濟地圖、甚至財富地圖正在展開。靠提高人民幣匯率、工資和物價的三高，改善國民生活，並減少外貿順差，降低對國際貿易依賴，將是中國做為大國崛起元年的重要標誌，而躍升過程中接踵而來的各項社會問題，也同步挑戰高度敏感的2009年中國。

外銷轉內需？面對此變化的台商四堂必修課程

    中國政府的四萬億投資改變了中部基礎建設，也創造出內需市場，台商展開了一波波進軍。只是想搶中國內需市場並不容易，做外銷的台商得學會從零開始，把過去那種大規模生產接單的心態完全放掉；得學會在內陸市場蹲，在小地方稱王，才能有立足之地。

第一課：掌握通路才是贏家：台商應從零開始，不被過去成功所局限，以往習慣於大量外銷模式，以為製造高品質、低售價的產品，就會有人買的心態將改為花時間懂市場、學行銷，才能打贏內銷中國市場的長期抗戰。更應掌握通路與據點，率先進入賣場，卡住好位置，與其他品牌一起競爭。

第二課：逐步擴充規模：金融風暴下的美國市場惡性競爭到要提供貸款刺激消費，如今大陸卻是捧著現金來買。中國目前大約有五億的城市人口，以每年超過一千八百萬人的速度增長，未來將擁有十億的城市人口，內銷市場將有很大的潛力，特別是中部六省，將是未來成長力道最快的地方。

第三課：一年不賺錢就退場：寧為雞首，不為牛後，台商應不貪心不躁進，以專有領域往外延伸，再形成核心的事業體，並對自己競爭實力有正確認知，掌握一旦一年不賺錢，就該當機立斷關店退場，以免越賠越多，最後拖垮自己，保住本錢才能長期蹲馬步，了解市場。畢竟開店是藝術，關店更是學問。

第四課：摸清自己口袋深度：台商應重視市場規模化，以垂直整合的模式來競爭。無論如何，要搶進四萬億機會，更需要快速應變與轉型的能耐，再加上正確的自我評估，才能在中國從世界工廠變成消費大國的過程中，變成擁有品牌與通路的新台商。

投資人應該如何布局並因應變數，才不會錯過又站穩「中國元年」浪潮？   

    中國率各國之先成長，值此時點，應該投資人民幣？中國基金？還是中國房地產？基本上投資人應注意到人民幣穩定，短期大幅波動難，長期抗跌，放眼長期利益來看，要等到人民幣匯率自由化才會有較大的報酬率；而中國基金後勁強，國際市場仍不穩，定期定額為佳，一旦國際資金回流亞洲，配合中國內需市場的逐步復甦，中國將是國際資金加碼的重點，但由於中國基金波動大，且國際市場仍不穩定，因此投資人投資中國基金，最好以定期定額方式布局，避開單筆投資的風險。至於房地產投資部分，中部房價漲幅可期，開發商趁低點趕工，看準復甦不遠，因為過去這些內陸城市房價，只反映當地內需市場消費力，沒有新資金進入、也沒有外來的投資者，而新投資客將會讓房地產價格重新計算；此外二、二線城市的黃金地段擁有不可複製的特性，未來人流、商流、現金流，三流齊聚將帶動價格上漲，顯而易見的，內陸城市投資風險低於沿海大城市。

    世界金融危機給帶來中國雙重的的衝擊。台商除應預防全球性經濟衰退，導致對中國經濟的負面效應從經濟面擴展到社會面，知識分子因此對政權不滿再起革命，更應注意美國與中國關係間變化莫測。中國經濟發展現在雖領先全球，但投資時仍要考慮其中政治風險與社會穩定以及國際影響的雙邊共振作用。