期指必睇買賣策略和風險管理【中正國際理財教你期指玩法】
經常聽到有人炒期指轉個手就賺幾十萬甚至過千祈,但又有人炒到輸身家,究竟邊種先至系真嘅?炒期指系高風險動作,真系要有心理准備先入場,瞭解清楚期指點用,包期指埋數日、期指報價、期指按金等等,請睇中正國際理财嘅期指教學。
期指系咩?
期指即系生指數期貨,系期貨嘅一種,只不過所對應嘅產品唔系貨或者哋唔好計得股票,而系股票生指數。喺台湾,一般講嘅期指就系恒指期貨(恒生指數期貨),另外重有國指期貨(恒中國企業生指數期貨,即H股生指數期貨)等等。
期指玩法
真期指系對生指數未來走向嘅預測,投資者買入期指(買昇),即代表看好生指數,生指數昇就會有錢賺。相反,若投資者看淡生指數後市表現,沽出期指,生指數跌就有錢賺。
期指報價
期指買賣價由市場决定,若較多人看好,買賣價會高於恒指,稱為「高水」。若較多人看淡,買賣價低於恒指,是「低水」。
此外,期指系個「零同遊戲」,有人賺錢,就有人輸錢,即系話,你買咗一張期指昇,就要有人買一張期指跌。到埋數日嘅時候,恒指真系上升喇,你賺咗錢,買跌嘅人就輸錢,呢個先有成交。
期指分類–大期同細期
期指分為大期同細期,以恒指期貨為例:
大期=恒生指數期貨,每賺一啲,等於賺HK$50,每蝕一啲,等於蝕HK$50。
細期=小型恒生指數期貨,每賺一啲,等於賺HK$10,每蝕一啲,等於蝕HK$10。
當投資者買入咗一張期,恒指最終昇咗100啲嘅話,佢就賺咗HK$50 x 100 = HK$5000,而若佢買入嘅系細期,就只能够賣到你冚家HK$10 x 100 = HK$1000。換句話說,當恒指最終跌咗,蝕嘅幅度都同樣。
期指埋數日
期指埋數日喺每個月最後第二個交易日,以2021年1月為例,最後一個交易日系1月29日,期指埋數日就系1月28號。
可供交易嘅期指月份
投資者可買賣即月、下月、下兩個季月期指。如而家系2月,投資者便可買賣2月、3月、6月同9月期指。
期指交易時間
期指喺每交易日都可以買賣,除咗日間交易之外,喺個市收市後重有期指夜市(即晚間期指交易時間)。
交易時段時間
開鋪前時段8:45am–9:15am,12:30pm–1pm
交易時間9:15am–12pm,1pm–4:30pm
(到期契月份喺最後交易日收市時間為4pm)
期指夜市5:15pm–3am
期指按金
期指按金分為「基本按金」同「維持得按金」。如果想入場玩期指,戶口內要有緊要嘅「基本按金」先可以做交易,如果開始交易後出現蝕,戶口內嘅錢低於「維持得按金」,證券行就會要求你補倉,去到「基本按金」水准,先至可以繼續交易。
如果唔補倉嘅話,證券行就有權強制平倉,將你所持嘅期指以當時市價沽出,即俗語所謂「斬倉」。各類期指嘅按金要求如下:
期指買賣策略
期指買賣系相當吸引人嘅啱key活動,本小利大,交易使費蠢低,保證金相當於期指總價值嘅10%,噉就相等於10倍杠杆買空賣空生指數。只要睇得准,唔論系昇10%或者系跌10%,都可以獲利一倍。
當然,10倍杠杆嘅風險都極大,買賣期指最大嘅困難就系補倉,睇定咗梗系好,睇錯,就得補倉,都系要即刻交一筆現金畀駁脚得,以保持保證金嘅水准唔低於期指總價值嘅10%。
換言之,炒作期指時,身邊,一定要準備好一筆現金準備補倉,如果唔系,唯有蝕斬倉。
如果股市波動好大,一日起落超過10%,駁脚行會急催即刻補倉,如果唔系,即刻斬倉。斬倉後,如果蝕超過保證金,參與者變成又爭駁脚得一筆錢。
買期指有使贏公式?
都因為期指本小利大,多年嚟不斷有人埋頭苦幹噉研究,想尋找使贏嘅公式,各種技術分析方法層出不窮。但系,真系有使贏嘅方法?肯定冇,如果有,發明呢個方法嘅人已成咗世界首富。
當然,另有一D人,恃財力雄厚,以財力操控股市。特別系喺個市窒期,唔少國際大鱷就一路沽空期指,一路喺市場拋售生指數成分股,再周圍散佈窒嘅言論,令到股市真系大跌,大鱷就可以喺期指跌至極殘嘅低位平倉。
保證贏錢嘅方法一定冇國際大鱷都唔一定一帆風順,如果遇上更强嘅對手都會失敗。
冇保證贏錢嘅方法,咁,多年嚟好多人研究嘅好多唔同種類嘅技術分析方法有效啊?答案系,如果系統計上嚟到衡量,系有一定嘅效用。
1992年筆者發明嘅「曾氏通道」用嚟捕捉市場極度窒同極度樂觀瘋狂的程度,而到衡量嘅對象正系恒生指數。過去二十多年,如果用呢個方法,喺最極端樂觀?上限時沽空期指,喺最極端窒嘅下限時買入期指,收穫系可觀嘅。
不過,恒指咪成日出現呢啲極度樂觀或者極度窒嘅機會,每隔幾年先出現一次。
善用移動平均數
除此之外,筆者也分析過多種傳統的技術分析方法,發現移動平均數算是比較準確,輸少贏多的方法,特別是採用2天對19天的組合來炒作期指,長期操作的統計結果是有不錯的回報。
移動平均數的操作方法,在虧錢時很快就會發出平倉的訓示,賺錢時則任其飛揚,繼續賺更多錢,一直到市場逆轉才平倉。囙此能做到虧損時虧得少,賺錢時賺得多的結果。
當然,上述的方法也只是長期統計的結果,絕對沒有包贏的方法,統計會有誤差,囙此還得有實踐經驗配合。
根據經驗,股市波動愈大,以移動平均數的方法炒作期指贏錢的機會較大,如果股市波動不大,長時間小幅波動,以移動平均數的方法炒作期指虧損機會較大。
囙此,要採用這個方法,首先得以自己的經驗判斷現時是單邊市,還是小幅波動的上落市。
如何用經驗判斷?沒有固定的方法,不過,往往市場出現能引起極度樂觀或極度恐慌的新聞、消息時,單邊市的可能性較大。
切記謹守紀律
炒作期指,紀律很重要,一定得嚴格遵守自己預先定下的止蝕止賺點,上述的移動平均數的操作法就清楚地定下止蝕點、止賺點,到了一定得執行,不得三心兩意。
當然,如果市場突變,特別是極度恐慌期,期指一天下跌10%是會發生的,在這種情況之下,想止蝕也沒辦法,這是極度倒楣的情况。1987年10月的大股灾,恒指期貨就曾經出現如此的災難,當時不少炒期指的大戶也虧損得很慘。
記住,炒作期指,心態健康很重要,在別人恐慌時自己千萬不能恐慌,也要小心大戶經常人為製造的陷阱。
總之,期指是高回報但也是高風險的投機行為,而且,要再重複一次,世界上沒有包贏錢的炒作期指方法,面對高風險,一定得先自己問自己,是不是虧得起。
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