報載阿拉伯王室將來台買銀行，其中鎖定的是低價銀行股，其中被點名的安泰銀行、萬泰銀行與大眾銀行都是開盤不久即直接拉上漲停，這三家低價銀行股都是私幕基金套牢在其中，這三檔個股大漲也帶動銀行股大漲，而金融股在八月二日拉出一記長紅，日、周，月線KD指數完全呈現多頭排列，是台股下一回合的多頭重心。 從分類指數來看，台股從一九九七年的一九二○．一七點最低跌到○八年底四三四．二二，十年來金融分類指數跌掉七七．三九％，是台股最慘烈的類股。而且是幾乎所有金融大股東全都處在大套牢狀態。報載外資鎖定三檔低價金融股更是明顯，像安泰銀行大股東是私募基金的隆力集團，是在二○○六年安泰銀行私募一九八億的時候入股，但翌年安泰銀行減資二二○億，結果隆力在安泰銀行的成本每股達二十一元，八月二日安泰銀行漲停，一三．一元其實離成本目標仍有一大段距離。大眾銀行的大股東是私募基金凱雷集團，凱雷是在○六年大眾銀行私募八二億的時候進來，成本是每股一三元。萬泰銀的大股東是SAC，每股成本是一○元，萬泰銀以現金卡竄起，但是後來變成大災難，○六年萬泰銀減資五九．○三億，次年又大規模辦私募再減資，去年則又辦了一次一九三億的減資，是從危險邊緣救回來的銀行。 這些私募基金套牢的銀行，這次是出場最好的機會，像是日盛後來引進的大股東是具美資身分，卻是陸資背景，這些低價銀行股只要有人開價合理，私募基金一定會賣，這是目前這些低價銀行股的賣點。除了是私募基金套牢外，銀行股大股東更是大套牢戶，以最近的旺旺保來說，旺旺保前身是友聯產險，蔡衍明入主後，多次減資，今年二月五日辦了一次增資四億元，每股溢價二二．五元，換句話說，到八月二日為止，旺旺保的股價還沒有達到大股東的增資成本，這也是大股東套牢一例。另外，當年兆豐金在扁政府時代的二次金改中負責併台企銀，當年兆豐金、台企銀的成本每股平均是一一．六七元，而中信金原擬吃兆豐金，在辜仲諒指揮征戰下，中信金仍持有兆豐金近兩成股權，每股成本二十一～二十二元之間，最近兆豐金站上十九元，中信金就開始有申報轉讓動作。所以兆豐金、中信金、台企銀是鐵三角的套牢關係。另一個鐵三角是彰銀、台新金與新橋資本的關係。也是在二次金改下，新橋資本以每股十八元入股台新金，幫助台新金以每股二六．一二元標下彰銀股權。當年台新金高價搶標彰銀是附經營權的。但是扁政府下台後，台新金併彰銀阻力無限大。而台新金為了併彰銀將槓桿拉太大，也添加了營運上的困難。目前金融股出現了一些新標竿，像京城銀行不過是宋學仁入股題材，股價第一波拉升到一二．九五元後又連拉兩個停板到一四．三五元，京城銀行董事長戴誠志日前表示，京城銀行專責扮演區域銀行角色，未來會以雲嘉南為主要營運範圍，未來幾年ＥＰＳ大約會在一～一．五元之間。以如此穩健的銀行都能有如此表現，那麼京城銀行將帶動台中銀的表現空間，而台中銀起來，大股東中纖受益會最多。今年第一季中纖靠土地入帳，ＥＰＳ已超過一元，中纖前董事長王朝慶一生以投資銀行股為職志，未來金融股起來，中纖將受益最大，重新站上票面的中纖可以特別留意。另外值得注意的是彰銀股價頻創新高後，彰銀與第一金、華南金的價差縮小，彰銀再往前，將拉動第一金與華南的上漲空間。另外，將挺進中國設分行的合庫，原本在二十元盤整多時，八月二日一記長紅，再創二一．八元新高，是另一波段漲勢的開端，值得逢低注意。當然在金控股中最廉價的開發金出脫金鼎證，換回可觀現金後，實力也將增加，面額以下都可逢低介入。日前兩岸題材以銀行最顯著，證券未在早收清單行列，只能隨行情起伏，壽險則有海嘯中受傷太重，力道也大大受限。

台股短中長期均線同步上揚，完成多頭排列，收斂型態正式宣告結束，選舉行情之新波段攻勢已經鳴槍！資金多、政策作多是雙多行情的主旋律，中國內需消費通路、電子關鍵材料、金融股是多頭的三個銳利箭頭。台股的五個潛在爆發力，一、飆股飆飆到天邊，投機力道直追民國七十八年的一二六八二，頗有老主力回鍋的辣嗆味道，二、原本走長多的個股持續創新高。三、績優投資股（例如中華電、遠傳等）近期卻透出投機股的剽悍味，連REITS都能漲一下，權值最大的台積電，還原權值股價輕易創歷史新高。四、六○○元級個股增多，股王爭奪戰提前展開。五、從PV INVERTER開始，追求新成長的選股方式相當活躍。透視這五個現象的內涵，就是錢太多，膽子又大，到處點火挖掘商機，一找到自己的最愛，就奮力一搏，準備海撈一票。中美救市機制不輕易退場，是錢多的主因，後ＥＣＦＡ加速發酵和平紅利、政府為五都選舉強力做多，則是投資人貪婪能勝過恐懼的最大支柱。未來台股加速上攻的訊號有二，一、中國股市完成底部，引領台股波段攻擊，具領先政策性的深圳Ｂ股已經先創新高。二、六、七月分政府基金有三個委外代操標案，七月三十、三十一日又有退撫以及勞退新制釋出二個標案，這五個案子，總計約一五○○億台幣的新資金，迄今都尚未撥款下來，或許等投信拿到錢的時候，就是政府大力勸進的訊號。 國內投信嫻於電子股之操作，對於少有新產品創造驚奇的傳產股、中收股卻不知該從何切入，雖沒新產品卻有很多新視角、新模式、新的信仰可以研究。倘僅以目前的ＥＰＳ、ＰＥＲ來看，中收股普遍不算便宜，必須對其「業績必然成長」有強烈的信仰，才能穩健的長期持有。（思想產生信仰，信仰產生力量）。歸納此「信仰」的來源不外幾項，一、背景的認同，中國唐朝時占全球ＧＤＰ超過三成，當時歐美不過是占一％的新興市場，現在中國只是復興，重回往日榮耀，成為全球第一大經濟體機率相當高。二、其內需的長線商機，可以同為大陸國家的美國為借鏡（大潤發之於威名百貨）。三、國民所得提升到哪一水準，有助於某些商品消費提升。四、中國的人脈有利長線發展（尹衍梁長期深耕中國的人脈溢價）。四、中國全國知名品牌的廣告效益，有助於長線獲利提升（大潤發在川震時第一個捐出鉅款，震旦行世博震旦館，不但宣示人脈深廣，又兼高度廣告效益，預估其未來市占率會提升，大家都能接受）。五、中國子公司在香港ＩＰＯ將帶來效益（潤泰新、潤泰全、天仁、台南企業等已長線轉強）。六、與中國通路或業者進行稼接，展業速度勢必加快（例如佳格或者利用大潤發通路的新麥）。凡具有前述堅定信仰者，股價的長線潛力應可加分。今年有許多傳產股股價突破一○○元，而非電子股的ＥＰＳ將創下歷史新高者也越來越多，大多與中國的效應息息相關，這是做投資決策時，不容輕忽的重要現象。一胎變二胎 麗嬰房市值翻倍 中國一胎化政策從一九八○年開始實施，當時在共產黨黨中央「關於控制我國人口增長致全體共產黨員共青團員的公開信當中提到，到三○年以後，目前特別緊張的人口增長問題可以緩和，也就可以採取不同的人口政策了」。家電汽車下鄉只是一年的政策，已經造成中國汽車家電股大漲一波，人口政策一改變不是三、五年就能結束的，政策受惠程度更為長久。中國新生兒若增加，將以奶粉以及童裝受惠最大，麗嬰房正站在新大趨勢的關鍵位置上。廣州亞運將在十一月十二日到二十七日舉行，估計四五個國家地區參賽，參觀者將超過一○○○萬人次，相關亞運會概念股已經開始熱身。 台灣有機會分享亞運商機者首推大華金屬，主因是台啤贊助亞運八千萬元。中國的啤酒重要消費市場在廣東、浙江、江蘇、福建、上海、北京，相對於奧運或世博，台啤贊助亞運更具針對性。大華金屬是台啤鋁罐的唯一供應商，勢必水漲船高。