6192巨路結論之2

1.經營階層接班問題，還是草創40年的經營者，如何交給專業經理人是重要課題。公司接班這可以分享一下，我看過最佩服的老董就是正新羅結，還看過坐輪椅開股東會，害我遲遲不敢買正新，怕老董那天掛了，所幸小孩夠爭氣，從基層做起，也順利接班。

2.我看過巨路網站及年報，程控工程屬工業方面較多，要如電子業高成長確實不易，不過如能捨棄低毛利的電子材料，不與大聯大等電子通路公司比，只專做程控及其材料代理部分，可能對其毛利會很有幫助，逐月觀察營收別衰退，長期觀察毛利是不是緩升，至於獲利如因匯損而衰退尚可接受。

3.原本認為為何不自己生產程控儀器，但儀器種類實在太多，公司聚焦於運用儀器解決問題，但沒Emerson儀器就沒辦法承攬案子，如何有自有品牌儀器或許是下個重要課題。

4.用兩個公司來跟巨路比較一下，
a.玟馨大買的代理雲端伺服器的聚碩，雖都算代理商，因產業所屬類型差異，雲端是蓬勃發展的產業，故聚碩在股價報酬及營收成長上表現會比巨路好，但公司發展是永續的，巨路的路走的長未必比較差。
b.某程度來說，巨路轉型的路與耕興有點像，耕興以前也是測試業務與零件買賣營收各半，耕興目前測試營收佔近9成，已經成功轉型，往高毛利與高成長靠，捨棄低毛利的零件業，他們轉型時一樣的是毛利提升、應收帳款周轉日變高獲利無法成長等，不一樣的是耕興營收還是成長(因測試業務需求成長快)，有自有技術(一條龍的檢測服務)及切入的無線產業蓬勃發展等，所以觀察一個公司轉型是有趣的，巨路我想是有機會的，只因所屬產業需求沒那麼大，轉型之路會走的遠一點。

5.巨路這幾年股權集中度有增加，1000張以上股東43%增加至48%，算是好現象，表示大股東對公司還是有信心。另外2013年幾個大股東轉讓至特定人或信託的比較多，但都是財產轉移考量較多，應該還好。

6.此公司我也會追蹤，觀察其發展。