1723中碳~~

1.      大股東為中鋼~佔股權29.32%!!董監持股佔36%!!僅多了中橡&中鼎進入董監事!!

2.      近4年ROE幾乎都在30%以上~~!!算是很不錯

3.      96年稅額扣抵率為29.28%~去年29.16%~!!算不錯的抵扣率!!

4.      前3季稅後賺5.2元，比去年4.72元成長!!感覺不受不景氣影響!!營收大幅成長57%!!但EPS沒增加多少~細究原因毛利從37%跌至28%大概是主因!!大概是賣的多但賣的便宜了!!第2-3季石油下跌~~相關產品也跌價不少!!

5.      從85年起都有發股利~~股利發放也是呈現越來越多走勢!!到去年5.5元股利是最多的!!

6.      財務數字上沒啥大問題~~流動比速動比都在合理範圍高很多!!去年流動速動比都在300%以上!!顯現現金實在太多了!!97年3Q負債比18%!!

7.      產品主要就是煤焦油~輕油~焦炭等!!煤焦油大概就是瀝青~輕油大概就是苯~焦炭就不知道是做啥的了!!前兩者佔營收75%~輕油主要內銷為主~在國內屬獨占事業!!整體來說內銷占61%~~外銷占39%!!

8.      轉投資就有點弱了~~買了幾家上市櫃公司&一大堆債劵!!子公司主要就是景裕~運鴻~EGI三家佔了85%業外投資!!景裕是投資公司~買了一堆股票!!EGI是負責國外事務~也有買一些股票!!目前是都有賺錢~~可是跟中碳超強的本業來比~可就差多了!!本業前3Q賺了13億多~外業資產佔36%但僅賺1億多~~景裕這公司我認為根本可以關掉~~不在本業內的投資!!存在是多餘的~資產占業外投資的1/3(資產7.8億)!!

9.      目前本益比不到10倍!!明年發的股利大概跟今年差不多~所以殖利率大概有10%以上~~算是不錯!!

10.  評價~~算是家本業超強的公司!!在台灣算是有獨占性~~多餘產能又能賣到國外去!!中龍鋼鐵投產後跟中聯資一樣產能會大增~再來給看他增加的產能是否能賣的出去~但全球原物料價格影響也不小!! 12月份雜誌有寫到中碳~~說價格下降是趨勢~~得靠新事業鋰電池負極材料來補~但效益還得觀察!!

11.  結論~好公司!!但我比較care的是他轉投資部分~!!假如那一堆投資公司&股票都不見的話~~就可以買了!!