萬 談 財 策 ： 月 供 股 票 基 金 優 點 多

日期 : 2005年10月29日 Appledaily

近 日 環 球 投 資 市 場 異 常 波 動 ， 投 資 者 若 早 前 購 入 股 票 ， 現 時 定 必 提 心 吊 膽 ， 惟 恐 股 災 降 臨 ； 打 算 入 市 趁 低 吸 納 的 ， 又 憂 慮 股 價 會 一 跌 再 跌 ， 市 況 未 知 何 時 才 回 穩 。 可 惜 ， 我 們 手 中 沒 有 水 晶 球 ， 而 即 使 是 投 資 專 家 也 未 必 掌 握 最 佳 的 入 市 時 機 。

市 況 既 難 以 掌 握 ， 日 常 工 作 又 繁 忙 ， 大 部 份 投 資 者 根 本 沒 有 時 間 天 天 觀 察 市 場 走 勢 ， 在 猶 豫 不 決 間 ， 很 容 易 便 會 錯 失 了 投 資 機 會 。 運 用 成 本 平 均 法 去 投 資 ， 即 每 個 月 以 固 定 金 額 ， 購 買 同 一 隻 股 票 或 基 金 ， 便 能 解 決 上 述 問 題 。

舉 個 例 子 說 ， 投 資 者 在 3 個 月 前 開 始 每 月 省 下 1000 元 月 供 基 金 ， 假 設 第 1 個 月 基 金 價 格 為 10 元 ， 即 可 買 入 100 個 基 金 單 位 ； 第 2 個 月 跌 至 8 元 ， 即 可 買 入 125 個 單 位 ； 到 第 3 個 月 價 格 打 回 原 型 ， 又 再 多 買 100 單 位 。 驟 眼 看 好 像 無 賺 無 蝕 ， 但 由 於 在 第 2 個 月 當 價 格 下 滑 時 ， 多 購 入 了 25 個 單 位 ， 變 相 資 產 價 值 增 多 了 250 元 ， 回 報 率 逾 8% 。 這 就 是 平 均 成 本 法 的 魔 法 ─ ─ 可 以 讓 投 資 者 無 憂 無 慮 、 定 時 定 刻 以 固 定 金 額 投 資 ， 拉 勻 整 體 投 資 成 本 。 從 長 線 投 資 角 度 出 發 ， 此 投 資 方 法 更 能 減 少 投 資 風 險 ， 緩 和 市 場 短 期 波 幅 。

不 派 息 純 屬 錯 覺
銀 行 及 保 險 公 司 提 供 的 月 供 股 票 或 基 金 計 劃 ， 供 款 要 求 很 多 低 至 1000 元 左 右 ， 而 且 計 劃 多 沒 有 年 期 限 制 ， 可 隨 時 增 減 供 款 額 或 轉 換 基 金 ， 非 常 靈 活 。
月 供 基 金 比 月 供 股 票 的 風 險 為 低 ， 因 為 月 供 股 票 只 能 選 定 1 隻 股 份 ， 例 如 月 供 長 實 （ 001 ） ， 變 相 將 所 有 投 資 風 險 集 中 在 香 港 市 場 ， 回 報 亦 依 賴 單 一 公 司 的 表 現 。 但 投 資 基 金 卻 可 用 有 限 的 資 金 投 資 全 球 市 場 ， 低 至 1000 元 便 可 與 其 他 投 資 者 的 資 金 集 ， 購 入 微 軟 、 寶 潔 及 可 口 可 樂 等 世 界 一 流 的 股 份 ， 晉 身 成 為 這 些 跨 國 企 業 的 股 東 。
或 許 有 人 認 為 ， 股 票 可 收 股 息 ， 但 基 金 大 多 都 不 派 息 。 但 這 純 是 個 錯 覺 ， 因 為 基 金 經 理 會 把 收 到 的 股 息 當 作 新 資 本 ， 用 來 在 市 場 上 買 入 更 多 優 質 的 股 份 ， 其 新 增 的 資 產 會 反 映 在 基 金 價 格 上 ， 投 資 者 一 樣 可 以 受 惠 。
月 供 基 金 最 大 的 好 處 ， 是 讓 投 資 者 於 不 知 不 覺 間 累 積 財 富 。 要 投 資 者 貿 然 間 拿 出 十 萬 八 萬 元 購 入 某 隻 基 金 ， 他 可 能 感 到 為 難 ， 亦 未 必 有 足 夠 信 心 ， 但 要 每 月 省 下 5000 元 投 放 於 基 金 內 ， 則 很 多 人 也 負 擔 得 來 。 只 要 投 資 得 宜 ， 假 設 每 年 平 均 回 報 達 一 成 ， 則 10 年 後 便 輕 易 地 滾 存 了 過 百 萬 元 資 產 。

頭 腦 冷 靜 並 嚴 守 紀 律 ， 從 來 都 是 成 功 投 資 者 的 必 要 條 件 。 月 供 基 金 不 但 讓 投 資 者 享 有 平 均 成 本 法 的 好 處 ， 培 養 良 好 的 儲 蓄 習 慣 ， 也 幫 助 投 資 者 不 受 短 暫 市 況 影 響 決 定 ， 最 適 合 無 時 間 理 財 的 忙 碌 上 班 一 族 。