文／今周刊編輯團隊
6月27日的公教人員年改通過後，緊接著，預料軍職人員退撫、勞工勞保年金的修法草案也將陸續過關。
改變有多大？先就公務人員來看，一位年資35年、兼有退撫新舊制年資的薦任七等、年功六級非主管公務員，若在去年7月退休，原本退休後每月可領63,441元，改革後，明年7月到後年底每月領取金額減為58,635元，接下來會持續逐漸減少，到2029年後，每月領取金額剩下46,908元。
教育人員的影響同樣明顯，以一位年資35年，兼有新舊制年資的中小學老師來看，若在去年2月退休，改革前每月可領74,287元，改革後，明年7月起到後年底每月減為70,620元，2029年後，再減為56,496元，前後差距近24％。
勞工部分，依勞動部的修法草案，對勞工的最大影響在於薪資替代率的計算基礎，從原本「最高60個月」逐年調為「最高180個月」，一般計算，每月領取金額影響程度約在6至7％。
少則6％，多則25％以上，這就是年金改革對全民退休理財的直接影響。那麼，要緩解衝擊、甚至賺回退休金，到底應該具備什麼樣的理財觀念、透過什麼樣的理財策略？
已退族》保本保息為原則
莫過度冒險，活用手上房產、保單
「不要急、不要慌，一慌就容易投資不適合的商品。」這是財富管理銀行業者給「已退休公教族群」的第一句忠告。在確認「相對保守」的投資屬性之後，退休族第二件要做的事，就是「盤點資產」。「讓目前手中擁有的資產，變成可以創造穩定現金流的聰明錢」。
舉例來說，公教人員退休後的公保退休金，目前在一定額度內仍享有18％優惠存款利率，但這項優惠利率先是在明年七月起調降至9％，2021年開始則歸零；接下來，這筆存款成了「呆存款」，如何聰明運用，也就是退休公教族的重要功課了。
實踐大學財金系講座教授沈中華認為，對於「現在開始學理財」的退休公教族群來說，透過銀行、券商提供的財富管理服務，或許是可以考慮的入門管道。「可以利用三個問題，輕易看懂商品的本質，幫助自己挑對產品。」
首先，要問這產品是「保本保息」、「保本不保息」，還是「不保本不保息」。「若不保本保息，就要回頭問自己，能接受最大虧損幅度是多少再決定。」
其次，要問清楚產品投資幣別。沈中華提醒，例如紐、澳幣的高利定存，重點不在拿到多少利率，而是紐、澳幣向來匯率波動大，除非未來打算在紐、澳退休養老，否則換回台幣後，若匯差吃掉利差，也是白忙一場。
最後，要問銀行理專交易成本有多少，包含手續費、提前解約費用，買基金可能內含經理費、保管費，「一定要統統問仔細。有時可能因為報酬率多了3％而選購產品，但忽略了交易成本可能就超過3％。」
除了「錢」之外，或許也有房地產可供運用。若屬「非自住」不動產，自然可考慮加以出租或處分，創造更多的現金流或轉入理財商品。但若是「自住」不動產，「以房養老就是值得考慮的選項！」
屆退族》加速布局現金流
聰明存股、放大本金，錢自動流進來
曾在台電服務34年、具有退休公務員身分的溫國信，之所以能在兩年前提早退休，就是因為手中已經完整布局「讓錢自動流進來」的資產部位。
「其實只要存對股票，10年內屆退的公務員，要補足退休金並非難事。」他建議屆退族，先建立一個8成定存股，兩成景氣循環股或成長股的投資組合，以注重收益、安全、兼流動性資產，並能創造每年報酬率10至15％為目標，把賺來的現金股利再投入配置。｣
這套作法要成功，關鍵在於存股的標的選擇，一方面必須「安全性高」，同時也得「配息穩定」，因此，選股的條件設定就很重要。
溫國信表示，在定存選股邏輯上，他以近五年平均現金殖利率大於5％，三年平均ROE（股東權益報酬率）大於10％，近一年的股利必須在過去平均值80％以上，去挑選存股標的。
另一種作法，是利用退休前衝大本金，待退休時再一次買進保本保息的商品，雖然這類商品的報酬率相對較低，但若能投入較高本金，仍足以彌補年金改革後消失的退休金。
年輕族》可積極選股操作
提撥1/3月薪投資，拚年報酬6％
如果你是年輕一族，距離退休的年齡仍長，代表你有足夠的時間與風險承受度，可透過積極理財輕鬆補足年金改革造成的影響。根據政府試算，年金改革對2030年以後退休的公教人員，大約會造成「每月少領7千至1萬元」左右的影響。
簡單計算，如果目前薪資在4萬2千元，每月提撥三分之一薪資，也就是1萬4千元定期定額投資，若每年平均報酬率6％，15年後即可存到4百萬元，轉入保本型商品後，就足以應付改革後的短少金額。
公教族群的投資屬性相對保守，可考慮利用投資標的含有股債混合基金的變額年金險因應，「這類商品的報酬率有機會到5至7％，適合30歲左右的年輕人。」
面對年金改革，退休族理財的關鍵在於「盤點資產、聰明活用」；屆退族的功課在於「布局被動收入、提高存款報酬」；年輕族群則是「以股票資產為主，積極迎戰」。把握這些原則，要許自己一個安穩樂活的退休人生，真的不難。
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