理財不是冒險，是認識風險
投資賺賠，絕非理專要負責，他不是神，無法論斷盈虧。投資人要先自問，我是怕跌，還是想多賺？怕跌就贖回，畢竟投資的目的就是要維持美好生活。

最近一位理專朋友跟我哭訴，一個月前客戶問他某檔基金已經賠了三○％，到底要不要賣？理專回答說，「現在判斷已經相對低點，而且已經賠很多，就等一等再說。」結果一個月後，客戶怒告理專，理由是「他害我多賠錢，一個月前是賠三○％，不建議我賣，現在是賠五○％！」這種情形最近常出現，連我也好奇，賠錢應該是誰的錯？誰要負責？


賣不賣取決於自己
如果說連動式債券是一種複雜到不行的投資商品，那麼共同基金就是相對簡單易懂的投資工具，連歐美、新加坡以及澳洲的老先生、老太太的退休金也有一大部分是投資共同基金，買基金會賺錢或是賠錢，絕對不是理專要負責，理專不是操盤手，連我在之前提過的獨立財務顧問也不是神，無法論斷盈虧。

除非是理專不當銷售、有誤導之嫌，或者為了銷售業績把客戶當成遊牧民族，帶進帶出，那麼基金大賠錢，理專須要負道義上以及良心上的譴責，而且如果要保證獲利代操，那麼你也要付出相對應的對價關係才有可能。

我相信沒有人會知道全球股市還會跌到甚麼程度，但是也許透過專業的訊息研判，甚至借助電腦模組，對於過去經驗的研判，可以知道目前市場「相對」（請相信市場只有相對概念，沒有絕對）的位置，也就是相對九○○○點，十月二十八日四一○○點是低到不行的位置，也許還有低點，不然股市以前也有三四一一點的紀錄。

要不要贖回賣出一定有幾個關鍵：例如基金規模縮減，有清算的危機，這時候理專應該要通知你贖回或是轉換，還有當重大利空出現的時候，理專也有義務提供訊息，至於要不要賣，完全取決於自己，自己要考量的除了以上因素之外，我需要用錢嗎？生活費都不夠了，如何投資？

害怕跌不停就贖回
很多人問我要不要贖回，其實自己要先問，我是害怕再跌，還是希望多賺？基本上害怕跌就要贖回，因為投資的原則就是要維持美好的生活品質，如果害怕而寢食難安，那就贖回，管他日後會不會漲，但是希望多賺，你就要考慮現實，目前要賺錢不容易，除非你有時間跟景氣循環一搏，拗個三、五年就會有機會。

對投資人來說，就是希望專家給建議，但是專家不是操盤手，他只是多一些的經驗判斷，如果判斷對了，投資人也許開心，如果建議你賣了，之後立刻漲，你又該怪誰，又或當下跌了，但是一個月之後漲回來了，這筆帳又如何算？

我一直希望大家對於投資理財的需求，不是勇氣跟冒險精神，是一種對於風險承擔的了解，投資理財當然不是急速的賺錢，而是一個人跟家人長期生活的安排，因此投資的錢應該只是一部分，賺賠之間不會要你的命，如果讓你尋死尋活，你就要檢討財務規畫架構出問題。

我又要提到專業的財務顧問，一個完整財務規畫，就是透過顧問協助，讓自己對自身財務負責的作法。如同蓋房子之前，建築師需要描繪出建築物的藍圖一般，獨立財務顧問（IFA）的職責便是替客戶畫出人生的財務藍圖，協助客戶按部就班地規畫可預期的未來，生活模式的確認，就是對自己的人生負責。

理專與IFA有何差別
問題是獨立財務顧問與保險公司業務員、銀行理財專員有什麼差別呢？
傳統的保險業務員、銀行櫃台員、投信投顧直銷業務員，很像是「藥廠業務員」。
這些人的共同特徵，就是銷售單一商品；例如，保險業務員只能代理自家公司的保險、銀行櫃台員只能代理自家銀行的存放款業務、投信投顧業務員只能賣自家公司的基金，業務員能夠說自己產品不適合你嗎？

至於銀行理財專員與保險經紀人，比較像是「聯合藥房藥劑師」，角色上可以銷售許多不同公司的金融商品，在選擇上較為多元；問題是若薪酬的來源無法與銷售脫鉤，那麼充其量還是一位金融商品的推銷員，以造就個人業績為目標。

獨立財務顧問的角色，就相當類似「家庭醫師」。病患生病後之所以會看醫師，目的並不在於購買藥物，而是希望能夠消除疼痛，因此醫師的收入來源並非依靠販售藥物，而是憑藉自己專業的診斷能力，可以替病患釐清問題、界定問題，如果一位醫師收入的主要來源為銷售藥物，你也就不用相信他了。

現在大家因為投資困擾去求診精神科，我倒是很希望多些專業家庭財務醫師，能夠協助大家認識財務規畫，進而解決大家的問題！


(非凡新聞周刊134期)