2006-01-08 19:42:05......
6檔基金，讓你悠哉退休
【理財交流道】6檔基金，讓你悠哉退休
本內容轉載自：Smart智富月刊2005年8月號 ◎撰文∕郭莉芳
想要靠海外基金存退休金，選擇的標的除了績效穩健外，還要能經得 起市場多空淬鍊，空頭時相對抗跌、多頭時勝出大盤許多。選對好基 金，才能打造黃金退休計畫。
Smart月刊精選基金：
1.天達環球策略價值基金
2.富蘭克林坦伯頓世界基金
3.富蘭克林坦伯頓全球債券基金
4.大聯美國收益基金
5.富達歐洲基金
6.富達美國基金
《蔣國樑輕鬆賺到女兒學費》
投資基金超過20年的蔣國樑，是個奉行定期定額投資的投資人，「有好的標的，絕對值得長期投資。」堅持的結果，讓他不僅輕鬆籌措到孩子的教育金，也降低了不少退休金的準備壓力。
蔣國樑小檔案
年齡：4年5班
現職：富邦金控投資長
經歷：國際投信總經理、壽險公司投資部資深副總、富邦投信總經理
基金投資資歷：20年以上
年平均報酬率：10%以上
預計退休年齡：尚未計畫，因為自認閒不下來
一次心臟手術，讓富邦金控投資長蔣國樑的投資性格大轉彎。以往總是非常積極操作股票的他，回想躺在病床上的那一刻：「不管多有錢、多能幹的人，一旦躺上病床，也只能聽天由命，不分貴賤。」
既然無法避開健康風險，只好做足準備。出院後，蔣國樑把醫療險買到最高單位，加購看護險，就是為了保障有尊嚴的晚年生活，萬一生病也不會拖累家庭經濟。
從鬼門關繞了一圈回來，蔣國樑的投資性格雖然多了點保守成分，但並未過度極端。由於體悟到人的壽命愈來愈長、醫療費用愈來愈貴，他認為醫療生化基金絕對是值得長線布局的好標的。
蔣國樑選擇基金，向來以「趨勢」為投資指標，選擇趨勢向上、前景看好的產業或區域型基金，例如最近3年來，他增加投資新興市場、醫療生化與能源類基金，因為投資時點早，獲利也相當漂亮。
年年獲利3成，輕鬆賺到女兒的學費
回憶過去海外基金的投資經驗，蔣國樑最早的一筆海外基金，是在美國攻讀MBA時，因大女兒出生，為了紀念擁有第一個孩子的喜悅，他單筆投資美國富達麥哲倫基金，這檔基金當時是由彼得‧林區所操盤，同時也是美國規模最大的旗艦基金。
這檔基金的績效果然沒讓蔣國樑失望。投資的前10年，年年報酬率都超過30%，直到現在，他還是持續定期定額投資，從未間斷。長期下來，總報酬率如何？「如果一檔基金可以年年獲利30%，基本上，第10年開始，我就已經沒再留意過它的報酬率了。」
不過，如果以年報酬率30%來推估，只要投資超過2年半，投資本金便能翻1倍，年年累積下來，這筆投資除了足以應付大女兒從小到大的學費，對於蔣國樑的退休金準備也不無小補。
蔣國樑學成回國，進入國內投信創始4大基金公司之一的國際投信，在擔任總經理期間，也開始投資國內基金，「基本上，4家投信發行的基金我都有買，完全沒有偏心。」雖然是玩笑話，實則是想要充分分散風險。
股債配置各半，年齡愈長，安全性愈重要
蔣國樑跟多數金融界人士一樣，雖然主要工作是幫投資人理財，但工作忙到不行的他，在個人理財上則是謹守「分散投資、簡單投資」的原則。他認為，共同基金便是一個簡單又能同時分散資產的投資工具，這也是為什麼他20餘年來從不間斷投資的主因。長期下來，他的年平均報酬率多在10%以上。
在評估理財工具時，蔣國樑會站在「安全性、流通性、收益性」的角度考量。年輕時，他以高收益的股票型基金為主，有閒錢都拿來投資，除非需要用錢，否則很少贖回基金。
當年紀漸長，蔣國樑的理財重心開始移轉到「安全考量」，增加固定收益工具如債券型基金的比重。近幾年來因利率走低，所以固定收益工具的投資，從海外債券型基金慢慢挪至REITs（不動產投資信託證券化）相關商品。
3個方法挑出好基金
除了高風險的產業型基金會採取波段操作外，其餘的基金標的，蔣國樑幾乎都是長期投資。以下他分享了個人挑選基金的3個方法。
方法1：沒把握的投資人，採取Top-down策略
蔣國樑認為，如果沒把握增加收益，起碼要先降低風險，選擇基金的邏輯就應該由大而小、由上而下。也就是說，如果不知道哪一個市場景氣比較好，就選擇全球型基金，讓基金經理人幫你趨榮避枯。
方法2：有把握的投資人，採取Button-up策略
如果對市場景氣夠敏感，有把握能正確判斷個別區域、產業榮枯的投資人，可以採取由下而上的策略，布局波動性大，但報酬相對具爆發力的標的，例如新興市場基金或是能源基金。蔣國樑提醒，雖然這類型基金的報酬率高，但不應該超過資產比重的3成，尤其是愈接近退休年齡，就更要降低波動風險高的基金比重。
方法3：選擇當地基金公司發行的區域型基金
蔣國樑挑選區域型基金時，會以當地基金公司發行的基金為優先，因為在地人會比外來客更了解當地市場。例如選擇美國公司發行的美國基金或高科技基金（因為科技研發重鎮矽谷位於美國）、英國公司發行的印度基金（因為印度曾是英國的殖民地）等。
只要能選到對的標的，蔣國樑十分認同定期定額投資法，不過他也不是買了就一直擺著不管。通常他會1年檢視1次，看看基金經理人有沒有異動、績效是否符合預期、基金公司是否有醜聞纏身等，「就好像人每年要做身體健康檢查，投資基金也一樣要健診，苗頭不對或是指數異常，便要進一步看看是前景看空，或只是短暫干擾現象，該不該調整方向？」
「投資1檔好基金，就幫大女兒賺足了學費」。浸淫投資領域多年，蔣國樑不會在市場中殺進殺出，他深信好的標的值得長期持有，反覆轉換基金會讓投資成本墊高，卻不見得能夠獲得最佳報酬。因此，他建議投資人，若想要儲蓄退休金，選擇1檔過去平均績效不錯的基金，定期定額投資，只要有耐心，便能等到開花結果的佳績。
本內容轉載自：Smart智富月刊2005年8月號 ◎撰文∕郭莉芳
想要靠海外基金存退休金，選擇的標的除了績效穩健外，還要能經得 起市場多空淬鍊，空頭時相對抗跌、多頭時勝出大盤許多。選對好基 金，才能打造黃金退休計畫。
Smart月刊精選基金：
1.天達環球策略價值基金
2.富蘭克林坦伯頓世界基金
3.富蘭克林坦伯頓全球債券基金
4.大聯美國收益基金
5.富達歐洲基金
6.富達美國基金
《蔣國樑輕鬆賺到女兒學費》
投資基金超過20年的蔣國樑，是個奉行定期定額投資的投資人，「有好的標的，絕對值得長期投資。」堅持的結果，讓他不僅輕鬆籌措到孩子的教育金，也降低了不少退休金的準備壓力。
蔣國樑小檔案
年齡：4年5班
現職：富邦金控投資長
經歷：國際投信總經理、壽險公司投資部資深副總、富邦投信總經理
基金投資資歷：20年以上
年平均報酬率：10%以上
預計退休年齡：尚未計畫，因為自認閒不下來
一次心臟手術，讓富邦金控投資長蔣國樑的投資性格大轉彎。以往總是非常積極操作股票的他，回想躺在病床上的那一刻：「不管多有錢、多能幹的人，一旦躺上病床，也只能聽天由命，不分貴賤。」
既然無法避開健康風險，只好做足準備。出院後，蔣國樑把醫療險買到最高單位，加購看護險，就是為了保障有尊嚴的晚年生活，萬一生病也不會拖累家庭經濟。
從鬼門關繞了一圈回來，蔣國樑的投資性格雖然多了點保守成分，但並未過度極端。由於體悟到人的壽命愈來愈長、醫療費用愈來愈貴，他認為醫療生化基金絕對是值得長線布局的好標的。
蔣國樑選擇基金，向來以「趨勢」為投資指標，選擇趨勢向上、前景看好的產業或區域型基金，例如最近3年來，他增加投資新興市場、醫療生化與能源類基金，因為投資時點早，獲利也相當漂亮。
年年獲利3成，輕鬆賺到女兒的學費
回憶過去海外基金的投資經驗，蔣國樑最早的一筆海外基金，是在美國攻讀MBA時，因大女兒出生，為了紀念擁有第一個孩子的喜悅，他單筆投資美國富達麥哲倫基金，這檔基金當時是由彼得‧林區所操盤，同時也是美國規模最大的旗艦基金。
這檔基金的績效果然沒讓蔣國樑失望。投資的前10年，年年報酬率都超過30%，直到現在，他還是持續定期定額投資，從未間斷。長期下來，總報酬率如何？「如果一檔基金可以年年獲利30%，基本上，第10年開始，我就已經沒再留意過它的報酬率了。」
不過，如果以年報酬率30%來推估，只要投資超過2年半，投資本金便能翻1倍，年年累積下來，這筆投資除了足以應付大女兒從小到大的學費，對於蔣國樑的退休金準備也不無小補。
蔣國樑學成回國，進入國內投信創始4大基金公司之一的國際投信，在擔任總經理期間，也開始投資國內基金，「基本上，4家投信發行的基金我都有買，完全沒有偏心。」雖然是玩笑話，實則是想要充分分散風險。
股債配置各半，年齡愈長，安全性愈重要
蔣國樑跟多數金融界人士一樣，雖然主要工作是幫投資人理財，但工作忙到不行的他，在個人理財上則是謹守「分散投資、簡單投資」的原則。他認為，共同基金便是一個簡單又能同時分散資產的投資工具，這也是為什麼他20餘年來從不間斷投資的主因。長期下來，他的年平均報酬率多在10%以上。
在評估理財工具時，蔣國樑會站在「安全性、流通性、收益性」的角度考量。年輕時，他以高收益的股票型基金為主，有閒錢都拿來投資，除非需要用錢，否則很少贖回基金。
當年紀漸長，蔣國樑的理財重心開始移轉到「安全考量」，增加固定收益工具如債券型基金的比重。近幾年來因利率走低，所以固定收益工具的投資，從海外債券型基金慢慢挪至REITs（不動產投資信託證券化）相關商品。
3個方法挑出好基金
除了高風險的產業型基金會採取波段操作外，其餘的基金標的，蔣國樑幾乎都是長期投資。以下他分享了個人挑選基金的3個方法。
方法1：沒把握的投資人，採取Top-down策略
蔣國樑認為，如果沒把握增加收益，起碼要先降低風險，選擇基金的邏輯就應該由大而小、由上而下。也就是說，如果不知道哪一個市場景氣比較好，就選擇全球型基金，讓基金經理人幫你趨榮避枯。
方法2：有把握的投資人，採取Button-up策略
如果對市場景氣夠敏感，有把握能正確判斷個別區域、產業榮枯的投資人，可以採取由下而上的策略，布局波動性大，但報酬相對具爆發力的標的，例如新興市場基金或是能源基金。蔣國樑提醒，雖然這類型基金的報酬率高，但不應該超過資產比重的3成，尤其是愈接近退休年齡，就更要降低波動風險高的基金比重。
方法3：選擇當地基金公司發行的區域型基金
蔣國樑挑選區域型基金時，會以當地基金公司發行的基金為優先，因為在地人會比外來客更了解當地市場。例如選擇美國公司發行的美國基金或高科技基金（因為科技研發重鎮矽谷位於美國）、英國公司發行的印度基金（因為印度曾是英國的殖民地）等。
只要能選到對的標的，蔣國樑十分認同定期定額投資法，不過他也不是買了就一直擺著不管。通常他會1年檢視1次，看看基金經理人有沒有異動、績效是否符合預期、基金公司是否有醜聞纏身等，「就好像人每年要做身體健康檢查，投資基金也一樣要健診，苗頭不對或是指數異常，便要進一步看看是前景看空，或只是短暫干擾現象，該不該調整方向？」
「投資1檔好基金，就幫大女兒賺足了學費」。浸淫投資領域多年，蔣國樑不會在市場中殺進殺出，他深信好的標的值得長期持有，反覆轉換基金會讓投資成本墊高，卻不見得能夠獲得最佳報酬。因此，他建議投資人，若想要儲蓄退休金，選擇1檔過去平均績效不錯的基金，定期定額投資，只要有耐心，便能等到開花結果的佳績。