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大陸國務院公布《存款保險條例》將於5月1日起正式實施。推出存款保險制度，並非如何保護存款人利益，因為在大陸現有的金融體制下，銀行的信用風險是國家隱性擔保的，即使是沒有存款保險制度，存款人也不用擔心存款到大陸銀行面臨多少風險。銀行自承信用風險if (typeof(ONEAD) !== "undefined"){ONEAD.cmd = ONEAD.cmd || [];ONEAD.cmd.push(function(){ONEAD_slot('div-inread-ad', 'inread');});} 存款保險制度推出的實質，就是要把以往國家對存款的隱性擔保，轉移到銀行自己承擔部分責任，因為國家對銀行的隱性擔保不是全部轉移，而是部分轉移。或以往存款保險的隱性擔保顯性化。這種擔保顯性化之所以重要，在於能夠增加市場及居民對銀行體系的信心，對存款的安全性不用擔心，為進一步的大陸金融體系改革，編織安全網，設置隔離帶，以便防範個別經營不善的金融機構風險傳導，而造成系統性的風險。也就是說，大陸存款保險制度的實質，不僅在於信用風險的顯性化，更在於讓銀行的信用風險，讓自己承擔，而不是再由國家來隱性擔保。這種信用風險擔保的轉移，對當前金融體制改革及利率市場化改革，具有十分重要意義。因為，既然國家對銀行的信用風險，不再進行隱性擔保，那麼無論是國家、企業還是居民的金融市場行為，就得發生根本性的變化。先對國家來說，就得放開對銀行業各種管制，比如央行的基準利率就不得對銀行直接地風險定價而讓大陸基準利率轉型；也不得有信貸規模管制，而是貸款多少完全由銀行自主決定；以及減少對商業銀行政策性資源注入等。對銀行來說，由於要把其行為的收益與風險都歸結到自己身上，就得提高風險定價管理能力、服務品質及增強競爭力，否則就可能被激烈市場競爭擊敗。對居民來說，由於與以往的銀行同質的信用擔保不同，激烈的市場競爭，使得銀行的服務及風險差異化，居民的存款不是僅存入那家銀行，而是要看銀行的風險與服務，有效的市場競爭，就會這過程中形成。可以說，大陸推出存款保險制度，也就意味著銀行體系一系列重大制度改革開始，意味著利率市場化的進程會加快，也意味著以前凡是拿到銀行牌照就可賺大錢的日子終結。因為，一旦國家放棄對銀行信用完全的隱性擔保，那麼大陸任何一間銀行的信用，就得在激烈的市場競爭中獲得。任何一間銀行，就得對自己的行為負完全責任。這也意味著，任何一間銀行都面臨著破產之風險。在這種情況下，任何一間風險定價管理能力差、服務不好、沒有進取的銀行，都面臨著市場淘汰之風險，這就是存款保險制度推出的實質所在。預示利率將市場化還有，《存款保險條例》實施也預示今年一系列重大金融改革將會出台。比如，最近大陸央行在兩次降息同時，兼顧利率市場改革，擴大存款利率浮動區間上限。存款利率浮動上限已擴大到基準利率的1.3倍。如果《存款保險條例》實施，也將預示著大陸存款利率市場化，會有進一步重大改革，甚至於存款利率完全放開。而存款利率完全放開或完全市場化，它將對大陸銀行體系產生重大影響。這不僅會改變當前扭曲的金融市場價格機制，減弱當前大陸市場的金融脫媒，並讓市場在金融資源配置過程中，起到決定性的作用，也有利金融服務於實體經濟，降低整個金融市場的融資成本，解決當前金融市場許多難題。同時，大陸金融市場利率市場化改革推進，也有利於人民幣匯率形成機制的市場化，有利於人民幣資本項目下進一步開放，有利於人民幣的國際化進程。如果《存款保險條例》能夠以確立公平公正的制度原則、公開透明的制度設定與修訂程序，那麼這項制度安排，就能夠在實施的過程中，不斷改訂與完善，不斷地符合大陸的實際情況，從而真正保護存款人利益並促進金融市場健康持續發展。這應該是實施《存款保險條例》最為重要的意義。（作者為大陸社科院金融研究所研究員）