分紅保單 保本加道保險12/19聯合晚報

(這是我從聯合晚報上看到打下來ㄉ)

  王慈惠7年前從台大國企系畢業後，就有一份月薪近四萬的工作，她把薪水都存在銀行，可是5年下來還是存不到30萬元。他發現錢存銀行其實也是有風險的，開始採用其他理財工具，雖然在金融風暴下也有虧損，但他一點也不擔心。

他說，他做的都是中長期投資，一來虧損不大，二來他認為那只是帳面上數字，沒有贖回就不算損失，未來也一定有回本的一天。他現在還另外投保分紅保單，藉此提高保本資金水位，相信以後更可高枕無憂。

今年30歲的王慈惠很有金融底子，他就讀台大國企系之前，還曾唸過台北商專銀行保險科後。讀了這麼多年，照理說應該會使用各種理財工具，但他出社會後唯一的理財方式，卻只把薪水放在銀行裡。

「很多人會說，他這樣做很安全呀！但其實是錯的。」他說，以他為例，他沒有任何負債，單身一人，一出社會就有不錯薪水收入，按理說一年存20萬元，五年存到第一個百萬元應該沒問題，但實際騎況並非如此。

他說，因為薪水不錯，且都放在銀行，動用方便，因此家裡要花什麼錢，他通常都是第一個被找到的對象，加上由於提款方便，自己也常常提領花

用，存款因此就這樣一直沒什麼長進，存了五年，還是只有20來萬元。

「這就是我所謂的錢存銀行也有風險。」王慈惠說，這也是一種流動性風險，但不是不流動，而是太流動。因為太容易動用，一下子家人要用、一下子兄弟朋友要借、一下子自己要花，因此很不容易累積。

王慈惠一直到兩年多年前進入保險業，上了很多有關理財課程後，才了解到這個道理，而且發現社會上很多根深蒂固的理財觀念，其實都是錯的。

  像很多人都把投資和理財混為一談，但這根本是兩回事，投資是以小搏大，希望在最短的時間內看到誘人報酬，因此風險也相對比較高，至於理財則是由小變大，他的重點是不求快，但求穩，希望透過資產配置的方式，達成某一長期目標。

  另外很多人理財方式是，把收入扣掉花用，剩下來在來理財，但這其實也是不對，應該先想清楚你要幾歲退休，退休以後要過什麼生活，費用要多少，擬出一套長期理財規劃後，然後用所有收入扣掉計畫費用，其他在來花用。

  王慈惠在搞董了這些道理後，他決定做理財，而非投資。他經過評估，認為自己還年輕，現在開始做只要收入的一半做理財規劃，另一半可以作為收入開銷。由於注重是長期理財，因此他都已保守工具為主。

  他僅有一小部分，大約不到一成的資金放在銀行基金，但也採定期定額方式避險，其他則都投入投資型保單。為了分散風險，他的保單選了10檔基金，以平衡型為核心，在搭配拉丁美洲新興市場，而兼有債卷基金做保護。

如此保守操作，讓他在這波金融風暴中，雖然也有受傷，但傷勢相對輕微，像是投資型保單，總的算起來，他的虧損就不到兩成。

王慈惠說，雖然損失不多，不過這場百年金融海嘯，還是讓他覺得投資型保單雖已相對風險較低，但還是另外選擇一種更保本的工具，把保本的水位再提高一些，以確保日後目標能夠達成。他選擇的是分紅保單，他認為這種有著回定利率，即可分紅的保單，既可固定賺利息，又可避免日後景氣回複利率回漲時的損失，是相當不錯的保本工具。

分紅保單是金融海嘯後暴紅的保險商品，銀行財管部門表示，過去幾個月來，銀行理專就像是坐在銀行內的保險業務員，都在賣保險商品，其中又以分紅保單賣得最好，不過對此商品，理財專家有人認為「有守有攻」，極為推崇，但也有人認為買這種商品不如購買儲蓄保險。

現為錠嵂保險經紀人的王慈惠屬於推崇這類商品的一類，他說，分紅保單和儲蓄保險最大的不同，就在分紅保單除了有固定收利率外，還有一本分紅帳戶，一樣都是保本，現在利率走低，有固定年息的儲蓄保險看來比較好，但利息不能永遠都這麼低，一但利率上揚，現在投保2%多、3%的儲蓄保險，一年兩年後恐怕就可能覺得自己利率怎那麼低。

而分紅保單分成固定利率及分紅，相對地就比較抵抗利率風險，因為一旦利率飆高，景氣回溫，另有分紅機制可以彌補利率損失。從長期來看，總是經濟好的時候長，蕭條期較短，分紅保單是比較有利的。

但元大銀行台北分行副理林輝雄就不這麼認為，他說分紅保單雖然有固定利率，但相當低，主要都是靠分紅，但分紅要漂亮，一定景氣要好，從現況來看，明年、後年、甚至大後年景氣會大好嗎?如果不好，分紅無意義只是用畫的大餅。

他說，相對於儲蓄保單，分紅保單還有保險比較貴的問題，而且多出不少，他認為在全世界一股降息大競賽風潮下，買分紅保單不如買儲蓄保險。