2015年01月16日 04:10

鎖了壽險業2年多的2.875％緊箍咒今年是否能打開？關鍵就在社會觀感、壽險業對國內貢獻度，壽險公會提的方案，除要能說服金管會，也要能說服社會上認為壽險資金「炒地、炒房」的聲音，更重要的是要在其他方面對國內經濟、社會及金融市場有一定貢獻才能換取必要開放。

壽險業在2011、2012年兩年間各買了1,000多億元的不動產，有人是大買大台北地區整棟的大樓，有人則是在各市鎮買素地，而國內房價也在當時逐步攀上高峰，政府感受到不吃不喝30年也買不到房子民眾的怨氣，開始降溫不動產，限縮銀行房貸、不動產相關授信，壽險業大買樓、大買地的行為，也自然受到注意。

據保險法，保險公司可運用資金30％以內可以投資不動產，代表這本來就是保險業合法、可投資的項目，但依據壽險的行業特質，投資應該是具有穩定收入來源、具可變現性的資產，才能因應對保戶長期的承諾，所以有公司專買大樓出租，每年租金收益3～5％以上，後來隨台北市的大樓愈來愈貴，租金收益就降到2％左右，但業者認為台北的租金比香港仍便宜許多，未來不僅租金看漲、大樓價值也看漲，現在精華區商辦未來絕對可增值。

也有壽險公司專門買素地，開發大樓或住宅，大約都要5年左右開發、出售才能回本，有公司在開發期即被迫年年增資，但一進入不動產回收期，財務指標立即三級跳，因此壽險業者主張不動產是好的投資標的，可確保對保戶的承諾，因此不應太多設限。

可是社會上有股聲音，指壽險資金來自保戶，卻去炒高樓價、房價，造成保戶買不起房子。要說服這種質疑，壽險業者必須對台灣作出更多承諾及貢獻，如多在台灣交易、創造更多就業機會，投入公共建設、養老事業及公益，讓大家看見壽險資金取之於保戶、用之於保戶，金管會也才有立場對壽險投資不動產進一步開放。