不同投資工具的長期投資報酬(下)
美國以外成熟(已開發國家)股市指數(1970-2004)每年平均報酬率10.5%;每月標準偏差4.8%;與美國大型公司股票指數相關係數0.55。
新興國家股市指數(1988-2004)每年平均報酬率12.9%;每月標準偏差6.7%;與美國大型公司股票指數相關係數0.59。
天然資源指數(1970-2004)每年平均報酬率7.8%;每月標準偏差4.6%;與美國大型公司股票指數相關係數0.01。
不動產指數(1970-2004)每年平均報酬率13.3%;每月標準偏差4.0%;與美國大型公司股票指數相關係數0.52。
中期債券指數(1970-2004)每年平均報酬率8.4%;每月標準偏差1.5%;與美國大型公司股票指數相關係數0.23。
現金(1970-2004)每年平均報酬率6.3%;每月標準偏差0.3%;與美國大型公司股票指數相關係數0.02。
高收益債券指數(1984-2004)每年平均報酬率10.0%;每月標準偏差2.1%;與美國大型公司股票指數相關係數0.50。
希望閱讀原文詳細資料的網友請看William J. Coaker II的大作「Important Implications for the Asset Allocation Decision」(http://www.fpanet.org/journal/articles/2006_Issues/jfp0206-art7.cfm)
我對這些數據的解讀是:在分散風險的前提之下,若以美國大型股、小型價值股、加上全球不動產證券、其他成熟股市、新興國家股市的ETF做為投資組合的核心,或許可以設計出未來幾十年中報酬率比較高的投資組合。
新興國家股市指數(1988-2004)每年平均報酬率12.9%;每月標準偏差6.7%;與美國大型公司股票指數相關係數0.59。
天然資源指數(1970-2004)每年平均報酬率7.8%;每月標準偏差4.6%;與美國大型公司股票指數相關係數0.01。
不動產指數(1970-2004)每年平均報酬率13.3%;每月標準偏差4.0%;與美國大型公司股票指數相關係數0.52。
中期債券指數(1970-2004)每年平均報酬率8.4%;每月標準偏差1.5%;與美國大型公司股票指數相關係數0.23。
現金(1970-2004)每年平均報酬率6.3%;每月標準偏差0.3%;與美國大型公司股票指數相關係數0.02。
高收益債券指數(1984-2004)每年平均報酬率10.0%;每月標準偏差2.1%;與美國大型公司股票指數相關係數0.50。
希望閱讀原文詳細資料的網友請看William J. Coaker II的大作「Important Implications for the Asset Allocation Decision」(http://www.fpanet.org/journal/articles/2006_Issues/jfp0206-art7.cfm)
我對這些數據的解讀是:在分散風險的前提之下,若以美國大型股、小型價值股、加上全球不動產證券、其他成熟股市、新興國家股市的ETF做為投資組合的核心,或許可以設計出未來幾十年中報酬率比較高的投資組合。
上一篇:上班族的全球ETF投資組合
下一篇:新臺灣168投資組合