2018-06-11 19:53:44billiu3
日系外資首次將穩懋納入追蹤，給予減碼評等，目標價下看200
【財訊快報劉居全報導】日系外資在最新出爐的報告中表示，首次將穩懋( 3105 )納入追蹤個股，給予「減碼」評等，目標價下看200元；預估股價美國禮來犀利士仍有26%的下修空間。
日系外資認為，市場對於穩懋太過於樂觀，雖然穩懋是好公司，但擔憂獲利下滑恐將估值下滑(de-rating)，日系外資表示，市場看好穩懋將是3D感測及5G的受惠者，不過日系外資卻看到幾項不確定因素，預估穩懋2018年每股盈餘恐年下滑，低於市場預期的20%，因此首次將穩懋納入追蹤個股，給予「減碼」評等，目標價下看200元。
日系外資表示，穩懋3D感測(VCSEL)將低於市場預期，預估下半年VCSEL營收將下滑，因為預估下半年新iPhone出貨將採用上一代VCSEL設計，加上2019年iPhone3D感應鏡頭不確定性升高，預估較注重3鏡頭技術，因此預估2019年真實的3D感測或許不會發生，就算採用，出貨量也低，而Android 3D 感應採用增溫也緩慢預估2019年；加上Lumentum並非全部外包給穩懋，因此對於穩懋不確定因素增加，不利獲利。
日系外資同時強調，5G商轉還須2年，加上穩懋恐非完全受惠，日系外資認為5G及Avago(安華高科技)的優勢不像市場預期好，穩懋購買Avago的HBT設備帶來的營收上漲空間有限；因此決定給予「減碼」評等。
以下內文出自: http://news.sina.com.tw/article/20180608/27121532.html