金錢不是萬能，但沒錢卻萬萬不能。退休，某種程度是一種愜意的生活型態，生活要過得愜意，要有一定的經濟基礎，退休金的規畫與安排，一定要從現在開始。

想要安穩退休，過著幸福、無虞的退休生活，除了要知道自己的退休金缺口外，最重要的是，從現在起，就要開始儲存退休金。套一句美國總統歐巴馬曾經說過的話：「金錢不是唯一答案，但可以造成影響。」在退休規畫上，退休金也不是唯一的答案，但退休的確需要一定的經濟基礎，否則生活必然受到考驗與影響。

現在就跟著我們探詢退休理財的工具，以及各項工具的優缺點與最佳運用方式。讓各個工具發揮它的最大效益，讓未來的退休生活起碼沒有經濟壓力，起碼風平浪靜。

工具1 定存

轉個彎存外幣 利率多1倍
優點：最安全、隨時可提領
缺點：台幣利率超低，無法對抗通膨

老一輩的人存退休金，幾乎都是靠銀行定存，因為錢放銀行最安全，另外，定存利率曾上看兩位數，只要肯存，就有機會累積一筆豐厚的退休金。只是，從2002年起，定存利率大降，今年5大銀行平均定存利率低於1.4%，台幣定存僅剩下「安全」的優點。

低利持續了10年，想靠定存準備退休金，幾乎不可行，「未來3∼5年，想要看到銀行升息的機率都很小。」元大銀行資深副總經理吳鴻麟解釋，經濟環境不見特別好轉，為了活絡景氣，可預見的是，各國央行會維持低利率，如果通膨再來擾亂，錢放銀行，只會越放越薄，因為實質利率可能為0，甚至為負值。

也因此，台幣定存並不適合拿來做為儲存退休金的主要工具，建議以一年內的短期投入為主，也就是做為緊急預備使用。「不過，高利外幣定存倒是可以考慮納入、做為退休規畫之一。」吳鴻麟表示，資產配置中，外幣本來就應該包含在內，可占現金部位的2∼3成。

目前澳幣1年期定存利率可達2.7∼2.9%，且由於澳洲是商品出口國，只要全球景氣回溫，澳洲就有機會受惠。但存外幣最擔心的是匯率波動風險，特別是匯率的走向一般人不易掌握，想要賺高利外幣定存，難度不小。

吳鴻麟提出一個可行的方法，找兩個走勢相反的外幣做配置，例如澳幣與美元，因為美元的定存利率較低，但有不少銀行會不定期推出高利定存活動，只要勤做功課，便可以找到推高利美元定存的銀行，此時，同時買進澳幣與美元，便可以賺到澳幣高利率，加上較其他銀行略高的美元定存利率，並且規避匯率風險。

工具2 基金

股票衝、債券守 攻守兼備拉高獲利
優點：選擇多元可做搭配，小錢可累積為大錢
缺點：股票基金波動較大

金融海嘯之後，債券基金賣翻天，標榜配息的產品更是國內投資人的最愛。配息債券基金確實是退休族的好幫手，因為長期來看，好的全球債券基金產品可以提供5% 的年配息率，高收益債的配息率更漂亮，可達7∼8%。

不過，債券基金可不是保本產品，領息是一回事、淨值表現又是另一回事，很多時候，雖然領了息，但本金卻見縮水。因此要拿債券基金當退休金儲存工具，最重要的除了買到好產品外，觀念也要對。

復華投信債券研究處協理黃大展指出，其實不論是風險較高的高收益債，還是風險分散的全球債，它們都具有「沒事就是漲」的特性，也就是長期來看，所有債券產品在座標軸的走勢，都是「左下往右上」的線圖。

「也許新興債及高收益債，每年會出現1到2次3∼5% 的回檔，但頂多就是吃掉1年的獲利，不影響長期向上的趨勢。」因此退休金擺債券，可以全球債、新興市場債、高收益債一起混搭，這樣可以拉高整體報酬率至6∼8%。但關鍵在於，當債券基金的淨值下滑時，可別慌了手腳、急於贖回，這樣不但「息」沒得領，還會讓本金受損。

至於高波動的股票基金，則可以仰賴定期定額的方式來降低風險，只要用對方法，也不失為儲存退休金的好工具。基金達人蕭碧燕以自身的經驗表示，定期定額只要堅守「停利不停損」的原則，必定不會虧錢。

但要如何達到「停利不停損」的境界呢？有兩個重點一定要把握，一是碰到虧損得要耐住性子持續扣款，「只要市場趨勢沒問題、只要基金是好學生，那就是看結果，不要管過程。」蕭碧燕提醒。

另外一個重點是，就算懂得堅持扣款、但沒有子彈也是枉然，所以一定要準備至少可扣款36個月的資金，因為一個完整的景氣循環約走3年的時間，有足夠的子彈，跟著走完一個循環，勝率自然會大為提升，這樣一來，定期定額買股票基金，肯定會賺。

在標的選擇上，政大風險管理與保險學系教授王儷玲則公開推薦「人生周期基金」，她解釋，在退休理財規畫的路上，最好不要自己做判斷，能夠「自動導航」調整投資組合的商品，最有機會達到儲存退休金的目標。人生周期基金會隨著距離退休時間的遠近調配股債比例，只要堅守20年以上的長期投資，並且定期定額扣款，可以達到年報酬率3.5∼4% 的目標。事實上，在美國這項商品已經被驗證是有效率的投資標的。

工具3 股票

選好股賺股息 等便宜價買入
優點：潛在獲利高、變現性高
缺點：市場變化大、風險極高

如果你買股票是聽消息、挖明牌，那麼，千萬別拿股票做為儲存退休金的工具，因為，長久以來，股票投資賠錢的比率是8成，只有2成賺錢，而這2成的人，100% 是靠自己不斷研究、紀律投資所成就的。

研究的目的是下功夫找到好標的，紀律投資則是要有耐心，不輕易出手，一旦出手，就要有「擋頭」，不隨意出場。晉昂投顧總經理洪瑞泰就是一個鮮明的例子，他總是把股票選好，然後等待股票出現「便宜價」時出手，算一算平均1年進場2次，他說，他每年做股票只需花1分鐘打電話（下單）。買進股票之後，除非股價變貴、股票變壞，否則繼續抱著。

這樣的投資不瞎忙，卻可以享有複利的威力。以他投資的中碳（1723）為例，從2003年股價35元抱到2011年5月初的173元，足足賺了6倍（含配息），年複利高達28%。至於為什麼賣掉？因為他計算，中碳在當時的股價變貴了，預期報酬率僅剩1%，所以果決獲利出場。想要依靠股票攢退休金，就要有這樣的本領，找到好公司，不畏市場風暴，低接便宜好股；然後不畏市場起落，續抱到股票變貴、公司變壞，才獲利出場。這樣，股息可以穩穩賺，價差可以用力賺。

至於好股的特質是什麼？越老掉牙、越無聊的公司越好，因為能經歷無數個景氣循環，還能站穩市場龍頭地位的企業最有競爭力，且由於這些公司都配得出高額的股息，退休後便能依靠股息，每年都有源源不絕的現金流入。

工具4 房產

近捷運小坪數房產 投報率可達2∼4%
優點：保值性高、有土斯有財的成就感
缺點：需大筆頭期款、房租報酬率低

當包租公、包租婆每個月收房租當退休金，當然也是一個好選擇，只是現在房價處於高檔，尤其是台北市，換算成租金收益率，幾乎與定存無異了，但是當房東還得要面臨房子維修、租客不穩定的風險，因此，想要在大台北當包租公、包租婆，得有些訣竅。

吳鴻麟提到，以目前的環境來看，想賺租金，小坪數的房子優於標準房，尤其是近捷運的小套房，如果探詢行情，租金可達1.5萬元左右，因為出租率高，再了解市價，倘若投報率可達2∼4%，便是可以考慮的標的。「現在想賺出租報酬率，要降低目標值，只要比定存好一點，並且地段也好，因為未來房子可能還有增值空間，這樣，便可以買來出租。」

除此之外，房子出租因為有管理上的問題，加上須準備大筆頭期款，且現階段政策的關係，房價上漲空間存有壓力，除非是高資產族，否則以房地產做為退休規畫的工具，恐怕會壓縮生活品質，也討不到什麼好處。

工具5 保險

保守積極聰明搭 台幣外幣都納入
優點：安全保本、強迫儲蓄，兼具保障功能
缺點：變現性較差

全球人壽行銷長暨副總經理李正偉提到，退休規畫要能達陣，有3個關鍵：紀律、時間、複利。不論哪種投資工具，只要做到這3點，幾乎八九不離十，退休都可以很愜意。

不過，人性的弱點，被「紀律」打敗屢見不鮮。而保險商品就是在幫助一般人達到「紀律」的境地，「因為保險有個特質，不繳保費就會停效，具有一定的強制性，保戶多半會想辦法『持續』繳納，且保險有專款專用的功效。」李正偉強調。也因此，繳保費的過程可能會有點辛苦，但結果都是讓人滿意的。

李正偉提出「保本積外」的方式，可根據保守、本國、積極、外國等4個象限做規畫，「4個象限都有對應的商品，想要保守的商品，以增額壽險為主；想要積極的商品，可選擇變額年金險，並且有台幣保單、也有外幣保單，這樣進行組合，就能提升退休規畫的成功率。」

吳鴻麟也提到，利用保險商品做退休規畫，要懂得聰明搭，例如年輕時可選擇投資型保單連結較積極的標的，年紀漸長後，可以轉為固定收益的債券基金，如果考量通膨風險，可納入增額壽險，這樣就可以讓退休規畫最常面對的3大風險：通膨、投資、長壽，大為降低。

目前台幣保單的預定利率約2.25%，但相對的，外幣保單如美元的預定利率有3.5% 的水準，如果認同資產配置應將外幣納入，美元保單就是個選項，除了可分散幣別投資，還可拿到較高的保單報酬率。在匯率風險上，則可以拉長分期繳納的時間來規避。

王儷玲則認為，具保證型態的投資型商品，最適合做退休規畫，保險商品中附保證型的變額年金險，就是很好的選項。「這樣的商品提供保戶最低收益率的保證，並且因為有自選投資標的機制，還有機會享受額外的報酬，等於提供了退休理財的完整解決方案。」

詳細內容請連結下列網址查詢
http://www.books.com.tw/exep/prod/magazine/mag_retail.php?item=R030039266