目前，越來越多的選擇，以投資於股票，希望能獲得更大的收益。然而，大多數個人投資者不知道該如何選擇股票，主要是順應市場的趨勢，流行的主題，這股增長迅速選擇哪些股票，結果是大部分的時間會卡住，所以作為最後的手段來逃避肉。那么如何選擇了做一只股票?其實選擇個股有很多種方法，這種方法通過你選擇一個好的公司的現金流分析幫助，所以買了好股票，當然，是投資的長期價值，短期炒作不適合。

買股票其實就是買公司的未來經濟發展研究前景，一家上市公司管理是否能夠獲得成功存活乃至更好的發展進行下去，現金流是非常具有重要的。我們都知道自己企業的利潤是賬上賺到的錢，而企業生產經營活動的現金流的多少是利潤質量高低的評判標准，通過分析比較完善企業會計利潤和經營活動現金流的變動方向，我們教師可以充分了解一家企業的體質和競爭力，從而幫助學生我們應該選擇更具有投資價值的企業，然後根據我們購買其股票，實現社會投資獲利。

在一般情況下，企業利潤和經營活動現金流量之間的關系，可分為兩種情況：第一種是同一方向的兩個變化。在一般情況下，正常的業務運營，盈利能力和經營性現金流應該是積極的。當企業盈利增長，從企業經營活動現金流也應遵循的增長，甚至在一些企業，企業經營性現金流增長速度高於利潤的增長速度要高得多。

舉個簡單例子，沃爾瑪2005年的獲利為102.67億美元，2006年為112.31億美元，增長了9.39%。相對地，2005年的經營管理活動進行現金淨流入為150.44億美元，2006年為176.33億美元，增長了17.21%。那造成企業沃爾瑪2006年經營發展活動產生現金以及流量經濟增長率水平遠高於公司淨利潤收入增長率的原因分析是什么呢?

我們知道沃爾瑪是一個大型連鎖零售企業，它一直以“每日平價”為口號，而沃爾瑪對商品的需求量大，商品種類繁多，可持續性強，因此沃爾瑪對上遊供應商的議價能力強，企業應付賬款大幅增加，而沃爾瑪自己控制應收賬款和庫存的增長，形成了一種緩慢的支付模式。 這樣，由於較強的議價能力引起的收付款時間差使得經營活動淨利潤與現金流入之間的差距擴大。

企業產生正常經營現金流的能力往往是資本市場信心的重要來源。比如亞馬遜，一個很受歡迎的網上書店。1999年，其股價高達132美元，但在泡沫期間無法盈利，投資者失去了信心，該公司股價在2001年達到6美元左右的峰值。但隨後，亞馬遜找到了一個盈利的商業模式，其業務和運營的現金流既有負值，也有正值，投資者為現金流的增長歡呼雀躍。

亞馬遜的自由現金流從2015年開始了戲劇性的變化，短短一年時間，從$ 1.9十億投影自由現金流為$ 7.3十億。所以，那么，即使在全球經濟持續低迷，但亞馬遜的股票也逐漸增多。 2018年十月底達到每股約$ 1,500。可見，投資者對前景的企業合理的樂觀。因此，降低利潤和經營性現金流入的活動，即使是淨流出的情況是在經營不景氣企業的常態，這可能導致了金融危機，我們需要小心。

第二種方式就是一個企業發展獲利與企業生產經營管理活動進行現金流量變動方向相反。如果中國企業可以獲利能力增加，但經營實踐活動產生現金流量減少，甚至為淨流出，這就是因為我們常看到的“似強實弱“的企業，最容易出現導致投資人誤判。從這樣的企業會計報表分析情況中我們能看出什么環境問題呢?比如說，有可能主要是因為我國企業需要采用更寬松的信用經濟條件來提高產品銷售，進而美化獲利，但是對於應收賬款的質量卻不夠好，最終使得貨款收不回來成為壞賬、呆賬。如果這些企業的應收賬款來自於關系作為企業、或者較為集中於單一、少數客戶，或者來自財務不健全的企業，這種應收賬款質量不佳的情況可能會更嚴重存在一些。

市場上大部份對窩輪及美團牛熊證的需求均集中於國企指數和恒生指數成分股之中，而這些需求與成份股每日的股價表現都有密切關連。

這是有原因的可能是這個企業庫存增加太多。特別是對一些電子產品，時尚，服裝等庫存產品的生命周期很短，該時間之後的價格下降，而這些企業的未來是非常容易損失庫存，該庫存是毫無價值的。另一種是在大量的未完成的企業庫存“在產品”，這些“WIP”的質量就難以驗證，並且它可能實際上已經成為一種浪費。這一次公司的利潤可能很高，但實際的現金流狀況非常糟糕，有金融危機可能發生。

根據自己過去的經驗，營收和獲利快速發展增長的公司如果發生了影響財務管理危機，多半是因為應收賬款和存貨暴增。也就是說，這些技術公司已經無法進行維持經濟增長中的營運紀律，往往都是為了沖高營收和賬面利潤，忽略了現金流量才是一個企業社會生存的真正實現基礎。這種“似強實弱“的企業自身體質，是我們投資人必須具有十分警覺的地方。

如果企業的利潤減少，經營活動的現金流入增加，雖然這似乎有點矛盾，但當企業正式清理過去的錯誤決定，業務開始改善時，就可能發生這種情況。 例如，公司已經提高了以前的一些壞賬、存貨價格和投資損失，因此利潤可能會減少。 另一方面，企業加快了應收賬款的回收，處理了庫存等危機，增加了企業的現金流入。 最後，企業朝著實物改善的方向發展。

從短期來看，現金流的方向可能不同，但從長期來看，這兩種趨勢必然是相同的。因此，應注意企業經營活動現金流量的變化，盡可能選擇具有投資價值的企業。

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