說到理財，人們想到的大都是餘額寶、定期存款、P2P這些產品；說到投資，人們會想到商舖、住宅樓、加盟店這些產業；說到交易，人們會想到股票、期貨和外匯。

理財、投資和交易從宏觀上看，你中有我，我中有你，不分彼此；但從微觀上看，所對應的投資品和活躍領域完全不同。理財、投資的技巧和交易的技巧不完全相同，前兩者需要大資金量和長期持有的耐心；後者需要高槓桿和完善的技巧。

交易市場的門檻是很低的，任何渴望改變的人都能進來一試；交易的風險是無處不在的，沒有豐富的經驗和老練的技巧，很難在這一行生存下去。今天，我們就對股票、期貨和外匯市場進行一次橫向比較，雖不涉及太多交易技巧，但對新手交易者構建客觀的市場認知很有必要。

外匯和股票比較
筆者認為，外匯和股票的本質是相同的。股票市場交易的是上市公司分發的股份，外匯市場交易的是一個國家分發的“股份”，只不過這種股份名字叫做貨幣。對於上市公司來說，看好其未來發展前景，買入股票就可以；對於國家來說，看好它的經濟潛力，持有它的貨幣就可以。股份能夠獲得定期分紅，貨幣也有定期的利息收入。

兩者也存在很大的不同，這些不同點看起來都是外匯市場的優勢，也是股票市場的不足。首先來講，A股市場只能做多，不能做空，這就存在很大的局限性。比如樂視網，在交易者得知賈躍亭逃到美國之後，沒有任何方法通過該事件獲利，如果存在做空的機制，局面將大不相同。同理，當英國脫歐事件在2016年確認之後，外匯市場的交易者可以輕鬆的點擊賣空GBPUSD來進行參與，並可以獲得不錯利潤。

股票和外汇的交易時間也不相同，前者每天4個小時，後者每天24個小時，兩者相差5倍。負責任的說，外匯市場24小時的交易也不是都有交易機會，大部分交易機會集中在歐盤和美盤時段，也就是北京時間下午4:30到第二天早上4點，差不多12個小時。無論如何，外汇的交易時間遠大於股票市場，這給交易者帶來了一項便利，就是不擔心重大政策和新聞在收盤時段公佈。

拿股票市場來講，2015年的時候住建部發布330新政，又降低二套房首付比例又降低公積金貸款比例，這對A股的房地產公司來說是絕對利好，但如果該消息的發佈時間是在15:00以後，交易者就不能及時的參與到爆發性行情之中，只能在第二天參與集中競價，而集中競價的機制對散戶來說非常不友好。當然，股票和外汇的差別還有很多，我們這裡不做逐個表述。

外汇和期貨比較
外汇和期貨的機制大體相同，都能雙向交易，都引入了槓桿。交易時長方面，外匯市場依舊佔有優勢，但大部分期貨品種也都存在夜盤交易，所以外汇的這方面優勢受到一定程度削弱。那麼外匯市場相比期貨市場最大的優勢是什麼？期貨存在到期日而外匯沒有！

比如原油期貨，每月交割一次，每個合約的單月可交易時間最多有20個交易日，過了合約有效期就只能選擇平倉，無論你是虧損狀態還是盈利狀態。這是一個讓交易員很頭疼的機制，尤其是那些中長線交易者，沒有辦法持倉到基本面發生變化。外匯市場不一樣，歐元、美元、英鎊、日元，完全沒有持有期限上的限制，買入之後可以持有一個月、一年、十年，甚至一輩子。

期貨市場還存在另外一個很嚴重的問題，就是相關基本面數據往往保密，公開市場看不到。期貨不像股票，後者需要定期披露自己的財務報表，前者沒有這方面的強制要求。外匯市場與國家有關，國家的經濟政策都是公開發布的，沒有什麼秘密可言。但是，期貨市場的主體參與者是大型企業，這些企業大部分都是私人企業。

比如鐵礦石期貨，交易者判斷未來是漲是跌，最起碼的數據就是當前的庫存情況和各港口的進出貨量。這些數據可不是一般人能獲得的，都需要付出高昂的費用購買，並且在付錢之後數據也不夠及時。更何況，很多期貨品種並不存在壟斷性企業，而是由很多中小企業參與的市場，這時候想要獲得完整及時的數據就更加困難，都不是有錢能夠解決的，比如蘋果期貨、雞蛋期貨等等。

外匯市場的問題
上面提到了很多外匯市場相比股票和期貨的優勢，但金無足赤人無完人，外匯市場也存在自身的一些問題。

第一個就是槓桿偏高：雖然說高槓桿和高風險沒有必然的聯繫，但高槓桿會讓交易者獲得虛假的安全感而忽視風險。

第二個是各品種走勢同質化嚴重：雖然我們常說，外匯市場存在9大主流貨幣，但其實它們的匯率要么是美元的直接反應，要么是美元的間接反應，交易來交易去，基本都是美元指數的走勢。當然，還有其它的一些問題，需要非常專業外匯交易人士才能理解，這裡就不再多言。

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