ATFX Connect系列丨機構投資者的定義
機構投資者的定義
機構投資者是指進行大宗(數量或涉及資金較大)證券交易,可以爭取到優惠待遇和支付更少佣金的非銀行業個人或組織。
機構投資者的分類
機構投資者指代表其會員開展投資活動的組織。由於人們普遍認為他們的投資知識豐富,更懂得保護自己,所以機構投資者受保護性法規的約束較少。機構投資者通常分為六類:捐贈基金、商業銀行、共同基金、對沖基金、養老金及保險公司。
機構投資者的資源
機構投資者擁有足夠的資源和專業知識,能夠對不向個人投資者公開的投資選擇進行廣泛的調研。由於機構投資者在證券市場供求方面發揮著舉足輕重的作用,他們完成了大型證交所的大部分交易,對證券價格起著非常重要的影響。因此,個人投資者通常會研究機構投資者提交給美國證券交易委員會(SEC)的監管備案文件,確定應該買進哪種證券。個人投資者往往不會和機構投資者投資同樣的證券,以避免支付更高的價格。
個人投資者vs機構投資者
個人投資者和機構投資者投資的產品包括債券、期權、期貨合約和股票。不過,由於證券屬性及/或交易方式的緣故,一些市場主要是針對機構投資者而非個人投資者,其中包括短期和遠期市場。個人投資者每進行一筆交易,需向券商支付營銷和分銷等費用;但機構投資者自行或通過中介機構向交易所發送交易指令,他們可以協商每筆交易的費用,從而省掉營銷和分銷成本。
個人投資者的買賣規模為約100股以上;機構投資者的買賣規模為約1萬股以上。由於交易規模龐大,機構投資者不會購買小公司的股票,也不會獲得較高比例的公司控制權。當投資者期望蒙受較少或者不蒙受損失,或實施其他可能觸犯證券法的行為時,他們投資的證券不可進行交易。例如,登記為多元化基金的共同基金、封閉式基金及交易所交易基金(ETFs) 在基金能擁有的公司有表決權證券中所佔的比例是受到限制。相反,個人投資者認為小公司較低的股價更吸引他們,他們可以在更小的價格區間投資更多元化的投資組合。
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