2004-05-17 16:01:58牛兒VS.花仔
【今周刊】萬泰銀現金卡從救星變煞星
撰文：林祝菁、張弘昌 攝／吳東岳 Vol. 386 Mon, 17 May, 2004
萬泰銀是國內第一家發行現金卡的行庫，它的成績單曾令許多銀行眼紅，紛紛加入陣仗之中，但是許多投資人還是對現金卡所可能發生的高額逾放感到憂心，然而，大家的疑慮也許真的是正確的。
錢，免利的George &Mary現金卡曾是萬泰銀行的救命仙丹，如今卻變成萬泰銀的毒藥？
五月，財政部金融局網站揭露，現金卡龍頭、市占率達三八％的萬泰銀行，第一季逾期放款及應予觀察放款都較去年底增加，廣義逾放比由九十二年底的五．○七％上升至七．二八％，逾放增加的部位高得驚人。消息一傳出後，萬泰銀股價應聲下跌整整一週，二十元關卡宣告失守，而外資更是殺個不停，尤其在五月七日，一口氣砍出了四萬多張。
儘管財政部金融局公布二月底國內三十二家銀行現金卡的授信總額一八一五億元及逾放比約在二．六％，尚在合理的範圍內，官方數字亦顯示現金卡的逾放似乎不若外界想像的悲觀，但市場人士原本就對萬泰銀的現金卡授信風險存有疑慮，正好萬泰銀公布的逾放比增高，投資人十分不放心，萬泰銀電話響個不停，詢問「到底是不是現金卡惹的禍？」
信心喊話／投資人不買帳，股價續跌
五月五日，在股價連續重挫，投資人頻頻來電關心下，萬泰銀對外表示，第一季不良資產金額再度升高，原因在於受到新竹五信不良
資產陸續顯現的影響，提列高額呆帳準備，使得提存後獲利表現大受影響，不過提存前的單月獲利仍維持在六．五億元的水準，四月分更有七．○五億元的獲力，顯示實力不減。然而，市場照常不買帳，股價依舊跌跌不休。
五月七日，萬泰銀只好主動發布新聞稿，澄清第一季逾放比較去年底增加二．二個百分點，主要是少數企業戶有協議未履約的情形，至於George &Mary現金卡獲利仍穩定成長，第一季現金卡逾放比低於二％，比業界現金卡平均二．六％的逾放比還低，希望安撫投資人的不安。儘管萬泰銀再度出面信心喊話，擺脫了停跌命運，卻依舊阻止不了外資的賣超。
賣出萬泰銀的外資私下表示，經濟已漸好轉，企業壞帳不可能忽然跑出來，而且萬泰銀在去年底曾作過首椿的現金卡資產證券化，被證券化出去的應該都是比較好的客戶，留下來的也許不是太好的客戶，很可能產生壞帳。另外，隨著利率趨勢反轉看升，銀行的利差縮小，所以才會出現砍殺的現象。
而市場更有研究報告，對萬泰銀持保守觀望的態度。建華投顧的研究報告指出，萬泰銀廣義逾放金額由去年底的七七．九九億元上升至一一○．二五億元，上升幅度高達四成，也因此呆帳提存金額將較預估為高，每股獲利由二．四九元下修至一．五元，建議逢高減碼。
萬泰銀目前現金卡的發卡量為一百三十萬張，放款金額七百億元，
為國內市占率第一的現金卡發卡行，該公司預估今年的放款額將由七百億元成長至一千億元，不過，報告指出，若未來三季逾放續增，年底提存金額將再增加，每股盈餘仍有下修的機會。
值得一提的是，萬泰銀五月四日至十日雖然遭到外資賣超，但第一證及新壽證兩家，仍持續買超，總計萬把張，如果範圍推算三十日，兩家買超萬泰銀計有二萬一千六百張，可見吳東進還是相當力挺岳父許勝發。
由於萬泰銀是國內首家發行現金卡的行庫，它的成績單曾令許多銀行眼紅，紛紛加入陣仗之中，但是許多投資人還是對現金卡可能發生的高額逾放感到憂心，然而，大家的疑慮也許真的是正確的。
玩弄逾放／提高現金額度，惡性循環
「現金卡對銀行獲利來說，簡直是飲鴆止渴！」一位曾在第一銀行擔任放款業務，後轉任某民營銀行負責現金卡推廣及審核的資深襄理痛心表示，「不但如此，銀行還大玩現金卡認列逾放的漏洞。」
據悉，多數現金卡每月最低還款金額為借款餘額的二％，許多銀行催收人員，面對無力償還的卡戶，往往鼓勵他們先繳納最低還款金額，以隱藏逾放情形的發生，甚至對連最低還款金額都擠不出來的客戶，就讓他們先還利息，至於本金的償還則延到下期再說，一切能拖則拖，催收人員視而不見，「不是我們故意粉飾太平，實在是總行對逾放的壓力很大。」一位張姓銀行催收人員無奈地表示。
若干銀行也會悄悄調高現金卡戶的可動用額度來玩弄逾放數字，美其名是客戶繳款情形正常，信用良好，實際上卻是藉擴大借款總動用餘額，來降低逾放數字，等到過一段時間逾放金額又竄上來，再如法炮製提高現金卡額度，如此惡性循環，不顧卡戶的實際可承擔能力，等到逾放火山一爆發，受害的還是現金卡戶與公司股東。
而市場的競爭則是壓跨許多現金卡戶的最後一根稻草，銀行之間的信用卡競賽方興未艾，現金卡的另一場比賽卻鳴槍起跑，為了擴大市場占有率，許多銀行在審核現金卡時十分「大方」，審核標準嚴重脫離申請人可負擔的能力，讓現金卡戶一時之間變成「暴發戶」，用錢反而不知節制，銀行增加了動用餘額，帳面雖然好看，卻埋下一顆未爆彈。
其實，許多銀行已看到這層危險性，將發卡策略做了些許調整，不再僅是一味地衝卡量，而是更審慎鎖住有償還能力的族群，部分銀行認為，只要風險控管穩當，現金卡的確不失為一項不錯的消金產品，投資大眾勿須太過恐慌，但當然還是要仔細檢視。至於現金卡到底會不會是萬泰銀的救星，還是煞星，仍值得觀察。（本文轉載自386期今周刊）
萬泰銀是國內第一家發行現金卡的行庫，它的成績單曾令許多銀行眼紅，紛紛加入陣仗之中，但是許多投資人還是對現金卡所可能發生的高額逾放感到憂心，然而，大家的疑慮也許真的是正確的。
錢，免利的George &Mary現金卡曾是萬泰銀行的救命仙丹，如今卻變成萬泰銀的毒藥？
五月，財政部金融局網站揭露，現金卡龍頭、市占率達三八％的萬泰銀行，第一季逾期放款及應予觀察放款都較去年底增加，廣義逾放比由九十二年底的五．○七％上升至七．二八％，逾放增加的部位高得驚人。消息一傳出後，萬泰銀股價應聲下跌整整一週，二十元關卡宣告失守，而外資更是殺個不停，尤其在五月七日，一口氣砍出了四萬多張。
儘管財政部金融局公布二月底國內三十二家銀行現金卡的授信總額一八一五億元及逾放比約在二．六％，尚在合理的範圍內，官方數字亦顯示現金卡的逾放似乎不若外界想像的悲觀，但市場人士原本就對萬泰銀的現金卡授信風險存有疑慮，正好萬泰銀公布的逾放比增高，投資人十分不放心，萬泰銀電話響個不停，詢問「到底是不是現金卡惹的禍？」
信心喊話／投資人不買帳，股價續跌
五月五日，在股價連續重挫，投資人頻頻來電關心下，萬泰銀對外表示，第一季不良資產金額再度升高，原因在於受到新竹五信不良
資產陸續顯現的影響，提列高額呆帳準備，使得提存後獲利表現大受影響，不過提存前的單月獲利仍維持在六．五億元的水準，四月分更有七．○五億元的獲力，顯示實力不減。然而，市場照常不買帳，股價依舊跌跌不休。
五月七日，萬泰銀只好主動發布新聞稿，澄清第一季逾放比較去年底增加二．二個百分點，主要是少數企業戶有協議未履約的情形，至於George &Mary現金卡獲利仍穩定成長，第一季現金卡逾放比低於二％，比業界現金卡平均二．六％的逾放比還低，希望安撫投資人的不安。儘管萬泰銀再度出面信心喊話，擺脫了停跌命運，卻依舊阻止不了外資的賣超。
賣出萬泰銀的外資私下表示，經濟已漸好轉，企業壞帳不可能忽然跑出來，而且萬泰銀在去年底曾作過首椿的現金卡資產證券化，被證券化出去的應該都是比較好的客戶，留下來的也許不是太好的客戶，很可能產生壞帳。另外，隨著利率趨勢反轉看升，銀行的利差縮小，所以才會出現砍殺的現象。
而市場更有研究報告，對萬泰銀持保守觀望的態度。建華投顧的研究報告指出，萬泰銀廣義逾放金額由去年底的七七．九九億元上升至一一○．二五億元，上升幅度高達四成，也因此呆帳提存金額將較預估為高，每股獲利由二．四九元下修至一．五元，建議逢高減碼。
萬泰銀目前現金卡的發卡量為一百三十萬張，放款金額七百億元，
為國內市占率第一的現金卡發卡行，該公司預估今年的放款額將由七百億元成長至一千億元，不過，報告指出，若未來三季逾放續增，年底提存金額將再增加，每股盈餘仍有下修的機會。
值得一提的是，萬泰銀五月四日至十日雖然遭到外資賣超，但第一證及新壽證兩家，仍持續買超，總計萬把張，如果範圍推算三十日，兩家買超萬泰銀計有二萬一千六百張，可見吳東進還是相當力挺岳父許勝發。
由於萬泰銀是國內首家發行現金卡的行庫，它的成績單曾令許多銀行眼紅，紛紛加入陣仗之中，但是許多投資人還是對現金卡可能發生的高額逾放感到憂心，然而，大家的疑慮也許真的是正確的。
玩弄逾放／提高現金額度，惡性循環
「現金卡對銀行獲利來說，簡直是飲鴆止渴！」一位曾在第一銀行擔任放款業務，後轉任某民營銀行負責現金卡推廣及審核的資深襄理痛心表示，「不但如此，銀行還大玩現金卡認列逾放的漏洞。」
據悉，多數現金卡每月最低還款金額為借款餘額的二％，許多銀行催收人員，面對無力償還的卡戶，往往鼓勵他們先繳納最低還款金額，以隱藏逾放情形的發生，甚至對連最低還款金額都擠不出來的客戶，就讓他們先還利息，至於本金的償還則延到下期再說，一切能拖則拖，催收人員視而不見，「不是我們故意粉飾太平，實在是總行對逾放的壓力很大。」一位張姓銀行催收人員無奈地表示。
若干銀行也會悄悄調高現金卡戶的可動用額度來玩弄逾放數字，美其名是客戶繳款情形正常，信用良好，實際上卻是藉擴大借款總動用餘額，來降低逾放數字，等到過一段時間逾放金額又竄上來，再如法炮製提高現金卡額度，如此惡性循環，不顧卡戶的實際可承擔能力，等到逾放火山一爆發，受害的還是現金卡戶與公司股東。
而市場的競爭則是壓跨許多現金卡戶的最後一根稻草，銀行之間的信用卡競賽方興未艾，現金卡的另一場比賽卻鳴槍起跑，為了擴大市場占有率，許多銀行在審核現金卡時十分「大方」，審核標準嚴重脫離申請人可負擔的能力，讓現金卡戶一時之間變成「暴發戶」，用錢反而不知節制，銀行增加了動用餘額，帳面雖然好看，卻埋下一顆未爆彈。
其實，許多銀行已看到這層危險性，將發卡策略做了些許調整，不再僅是一味地衝卡量，而是更審慎鎖住有償還能力的族群，部分銀行認為，只要風險控管穩當，現金卡的確不失為一項不錯的消金產品，投資大眾勿須太過恐慌，但當然還是要仔細檢視。至於現金卡到底會不會是萬泰銀的救星，還是煞星，仍值得觀察。（本文轉載自386期今周刊）