洗盤？還是出貨？主力拉抬過程中的心理對抗

    從股價循環來看，從空頭走勢、落底、到反轉走多頭，像是一個又一個的循環。不只主力，散戶也是樂意拉抬股價的，散戶有許多人，主力也有許多人，大家都是心懷鬼胎。打著到山頂比賽誰先落跑。

    假設有一個山頂，例如圖1中的G點。重要的是沒有人知道G點在哪裡！那麼，從A點(起漲點)爬山的過程中，就是一場諜對諜的心理戰。我們就從爬山過程中，各點的多空拉鋸來看主力與散戶的對抗。

圖1  股價拉抬過程

表1  股價拉抬過程中的多空交戰

註1：均線有許多條。為了簡化說明，本例以5日均線為例。操作期間越長，可以選擇越長天期的均線。

註2：空頭走勢。本文重點在多頭走勢，拉抬過程中的「洗盤」與由多轉空的「出貨」。因此，空頭走勢暫略。

「洗盤？」還是「出貨？」

    以上分幾個狀況討論，看起來似乎很複雜！其實，就是在拉抬股價的過程中，有漲有跌。上漲的話，皆大歡喜；下跌的話，就是必須分清楚是「洗盤？」還是「出貨？」。如果是「洗盤」表示股價還有可能上漲；萬一是「出貨」那股價可能一洩千里，回到原點(例如A點或M點的低檔價位了！)。

上漲！與下跌！

    圖中，A、C、E、F為上漲，買進點；而B、D、G、為下跌，賣出點。而B、D為短線漲多、洗盤，不賣還好；但是G點為出貨點，不賣就會被套牢了。

    特別是做「波段」投資的話，對於股價上漲過程中的漲跌，可以忽略。只要專心區別「趨勢」是否由多轉空，確認圖中，G點的位置即可。

    因此，歸納幾個主力出貨的特徵，以便辨別主力「洗盤？」還是「出貨？」。萬一確認主力「出貨」，則要採取果敢的行動，避免成為「股東」。

■洗盤的特徵

    為了恐嚇意志不堅的散戶，主力會採取快速、連續性的下跌，或跌破重要支撐的方法來迫使散戶停損賣出。

■出貨的特徵

    主力出貨的時候，反而不會採取快速下跌的手段。因為快速下跌嚇跑散戶，就出不了貨了。主力會採取「緩慢下跌」的方式，慢慢達成出貨的目的。

□日KD死亡交叉，跌破70；MACD由紅翻黑，賣出。

□高檔放量。關鍵大量K線低點，不可跌破。

□高檔創新高沒量。缺乏追價買盤。

□千張持股比率持續降低。

□外資持股持續降低。

□跌破20日均線。或60日均線。

附錄

洗盤的手法

    洗盤除了降低主力的成本之外，還可以墊高散戶的成本。同時，真真假假，等到真正「出貨」的時候，散戶以為還在「洗盤」，讓主力可以順利出貨。洗盤的手法非常多，但是，只要能夠確認「出貨」，或是「波段投資」，則暫勿擔憂。(另文)