2020-03-25 11:04:27atfx2019

《銘添觀匯》2020.03.25市場分析

2020年3月25日 ATFX《銘添觀匯》

市場有風險,投資需謹慎!祝交易愉快!

今天個人見解

美國國會兩大黨派主席表示,第二輪刺激經濟方案談判有望盡快達成,可望法案獲得通過,美國政府可啓動大約兩萬億美元的刺激經濟撥款。另外,為穩定市場信心和加強刺激經濟,美聯儲推出無上限量化寬松。昨日道指期貨大幅反彈2000多點,創87年最大單日升幅。因應以上消息,部分避險資金流出美元資產,美元下跌,歐洲貨幣獲得買盤支持。受惠美國方面提出無上限寬松,商品有價的原則下,避險資產更流入商品市場。原油期貨價格從低位反彈5美元,現貨黃金和白銀價格均大幅反彈。現貨金價曾經升至1638美元,期貨金價高見1663美元。現貨白銀則高見14.72美元,較上週三低位11.63美元,反彈26%。

目前,在美聯儲宣佈推出無上限寬松貨幣政策背景下,估計其他國家會追隨仿效加碼寬松政策,明晚英國央行議息例會,關注今晚瑞士央行季報及加拿大央行召開為期兩日金融服務會議。投資者關注央行政策會相應調整,英鎊,瑞士法郎和加元可能面臨下跌壓力。若英國及瑞士央行分別釋放寬松貨幣政策措施,歐元亦可能下跌。

雖然,黃金和白銀價格上升,是受到市場預期美國政府進行大規模寬松貨幣政策所推動。但估計,黃金和白銀價格升幅將會受阻,投資者會考慮出售黃金和白銀,投入更高回報,價值較低的優質股票。所以,若美國國會通過救市撥款,加上美聯儲無上限量寬政策,當股票市場反彈,黃金和白銀價格則可能下挫。但全球寬松政策下,原油價格可望再次上試28至29美元。

【重要關注的財經數據與事件】
    注:* 為重要程度

17:00 德國3月IFO商業景氣指數 ***
17:00 瑞士3月ZEW投資者信心指數 **
17:30 英國2月CPI及零售物價指數 ***
19:00 英國3月CBI零售銷售差值 *
20:30 美國2月耐用品訂單 ***
21:00 美國1月FHFA房價指數 ***
22:00 瑞士央行季報 **
22:30 美國上周EIA原油庫存 **
待定 加拿大央行召開為期兩日金融服務會議 ***

歐元兌美元
1.0850/1.0880阻力
1.0735/1.0705支持

美國國會就第二輪刺激經濟方案撥款談判破裂後,投資者對美元資產信心下跌,部分流入歐洲貨幣。技術上,歐元兌美元4小時圖,計算黃金比例反彈的23.6%,歐元兌美元曾經突破阻力位1.0840。歐央行行長拉加德發表講話,沒有表示進一步加碼寬松政策,歐元兌美元更高見1.0888。但目前歐洲疫情緊張,經濟放緩情況加劇下,不得不提防歐元下跌。建議歐元兌美元在1.09水平突破阻力前,看空歐元。若突破阻力,則看1.11水平。

英鎊兌美元
1.1785/1.1805阻力
1.1685/1.1665支持

疫情當前,英國財長推出的救市措施,仍然未能為英國經濟解困。首相約翰遜表示,可能考慮更大規模隔離政策,限制居民出門及居民之間接觸範圍。明日英國央行議息,首相和財政部長曾經表示將提前推出大規模救市措施。技術上,英鎊兌美元曾經上試1.1805阻力。若基本面利空英鎊,技術走勢跌破1.1665支撐位後,可能下試1.15或1.14水平。

澳元兌美元
0.5985/0.6005阻力
0.5835/0.5815支持

美國國會就第二輪刺激經濟方案撥款未獲得通過,美元下跌,間接利多澳元。技術上,澳元兌美元突破0.5885重要阻力。昨日曾經建議參考另一重要阻力位0.5985。若澳元兌美元突破0.6005阻力,可能再上次0.6070。另一角度,投資者必須注意,若美國國會就第二輪刺激經濟方案撥款成功,隨時美元反彈,將導致澳元和紐元下跌。

美元兌日元
111.35/111.55阻力
110.35/110.15支持

美元兌日元隨環球股市波動及帶領走勢方向。技術上,也可以參考環球股市表現追隨美元兌日元 。投資者必須注意,美國國會就第二輪刺激經濟方案通過撥款,美元隨時反彈,美元兌日元上試或突破111.35或111.55。支撐位方面,可參考近日110.35至110.15支持位範圍。

美元兌人民幣
7.0955/7.1055阻力
7.0555/7.0455支持

關注美國國會就第二輪刺激經濟方案通過撥款,隨時美元反彈,美元兌人民幣有機會在7.5或7.04支持範圍下行止步。若美元強力反彈,美元兌人民幣可上試至7.10,及後可上試至7.13水平。

美元兌加元
1.4545/1.4565 阻力
1.4360/1.4340支持位

原油價格暴跌後反彈,加元跟隨上升。相信,短期美元兌加元走勢繼續由油價走勢主導。技術上,美元兌加元參考1.43至1.45水平波動。

美國原油期貨
25.95/26.25阻力
23.55/23.30支持

環球央行減息刺激經濟,美聯儲和多國國家聯手啓動量化寬松,有望助油價穩定,同時美國政府再可能推第二次刺激經濟措施,原油可獲得買盤支持。短期估計美國原油期貨在23美元受支持,其後可望上試25.95美元或26.25美元阻力,更可能上望28或29美元。

黃金
1638/1642阻力
1585/1581支持

美國宣佈緊急措施,重新增加回購國債規模及救市資金。美聯儲啓動量寬和降息,近期本分析估計,這些因素是利多黃金價格。白銀價格往往跟隨黃金價格步伐,近日也同步上升。目前估計,環球貨幣政策仍然是加大力度寬松措施,黃金價格上升至1650美元前估計將會受壓。建議留意黃金價格和白銀價格一起調整,待黃金價格調整至1585美元或1581美元支撐後再作評估。

美國道瓊工業指數期貨US30
21390/21630阻力
20110/19915支持

疫情影響投資者信心及企業盈利下降,昨晚道指期貨近年創新低。但美聯儲計劃啓動無上限量化寬松,拯救經濟,亦提振股票市場。若美國國會通過刺激經濟撥款法案,可望借此在短時間內繼續提振股市,21630阻力位暫時只是作為首個重要阻力位參考。

中國A50指數CHI50
12820/13075阻力
12420/12265支持

美聯儲啓動量寬和降息,引發資金流入股票資產,股市上升。值得留意,美國國會刺激經濟撥款法案談判中。若成功通過,中國股市跟隨道指期貨上升。若法案未獲通過撥款法案,中國股市可能跟隨道指期貨下跌。

香港恆生指數HK50
23785/24015阻力
22375/22240支持

美國國會為刺激經濟撥款法案談判,有指分歧收窄,有望盡快通過。借此消息提振環球股市,惠及香港恆生指數上升。但若最終未能通過,香港恆生指數將跟隨環球股市震蕩下跌,建議注意風險管理。

內容僅供參考:市場有風險,投資需謹慎。祝交易愉快!

以上資訊由ATFX亞太區分析師 林銘添 (Martin)提供
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