2022年6月17日

《活泉茶館676－被動收入》提到年金險、月退俸都是很好的被動收入，而房租收入可能就差一點，因為年金險、月退俸完全不需要花心力去維護，只要人活著就可以領得到。不過，還有一項很重要，就是領到的錢是可預期的(上個月領到多少錢，下個月也可領到這數目的錢)，所以可以做預算，因此我的「詩肯柚木」就有利可圖了。

「高額」的月退俸、房租收入都是少數人能夠擁有的；以現在的低利率而言，年金險要能發揮大功用，可能就需要省吃儉用數十年地高額投保！因此，普羅大眾都寄望於股市，只是「水能載舟亦能覆舟」，《活泉茶館605－兩樣情》曾經提到有人「29歲靠長榮期財富自由 100萬滾3年變7900萬」、也有人「今年原本賺了30萬元，但到了七月底，短短不到一個月，卻倒賠了快100萬元。」真的是「成也蕭何敗也蕭何」。

撇開上述的激進方式，現在很多人用「存股」來預備將來的被動收入，如果每年領到的股息跟你每年領到的薪水一樣多，用除法把它分配到13個月，它就可以成為你的「月退俸」。只是這種收入很不穩定，因為沒有幾家公司能保證每年發給你固定的股息。

有個財務名詞叫做「利息保障倍數」(註一)，「利息保障倍數，意義是目前的獲利能力是利息的幾倍？倍數越高，代表公司長期的償債能力越強。」我們不妨把它改成「支出保障倍數」，「支出保障倍數，意義是目前的稅後年股息收入是年必要支出的幾倍？倍數越高，代表長期靠股息收入維持生計的能力越強。」

有一則2022年04月28日的報導，《6年存到300張股票，年領500多萬股息！陳重銘：6類可長抱定存股，善用股災逢低加碼》(註二)如果陳重銘一年家庭的必要支出是100萬，而他每年的股息收入是500多萬，他的「支出保障倍數」就高達5倍，(500多萬-所得稅)÷100萬≒5，儘管每家公司每年配發的股息都不固定，給人很大的不安定感，但他擁有這麼高的支出保障倍數，就算景氣不好，股息收入砍半，每年都還有250萬可以花用，完全不需要勒緊腰帶，這也難怪他敢毅然決然地辭掉三重商工的公職！

聖經提到「操練身體，益處還少；惟獨敬虔，凡事都有益處，因有今生和來生的應許。」(提前4:8)雖然擁有足夠的被動收入，讓我們有更多的「選擇」權利，就像會考成績越高、可以選擇的學校就越多一樣，但它還是有侷限性，仍然有很多不能靠它解決的問題，「那些倚仗財貨自誇錢財多的人，一個也無法贖自己的弟兄，也不能替他將贖價給上帝。」(詩49:6~7)

聖經說：「少壯獅子還缺食忍餓，但尋求耶和華的甚麼好處都不缺。」(詩34:10)張茂松牧師的經歷正可以說明這一點：

金錢的需要，靠上帝(註三)；

醫病趕鬼，靠上帝(註四)；

活得有意義，靠上帝(註五)；

人生的一切，全部靠上帝。

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註一：

利息保障倍數是什麼？公式如何計算？如何用它來判斷公司好壞？ - Mr.Market市場先生 (rich01.com)

註二：

https://thebetteraging.businesstoday.com.tw/article/detail/202204270037

註三：

https://www.youtube.com/watch?v=bAq4bd-3wxM

38:00

註四：

https://www.youtube.com/watch?v=adlvEU-wFSI

8:00

https://www.youtube.com/watch?v=oW6Edbsz9Eg

27:25

註五：

https://www.youtube.com/watch?v=tNiAhw8U83s

26:00