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2021-12-06 14:00:00BM2MUU

可轉債筆記 (下)

21.) 不是每檔 CB 都可以拆解
22.) 為何 CB 漲幅會大於現股? 因為時間價值的關係.
23.) TCRA: 評估風險
24.) CBAS 可視為 OP, 拆解後等於收回現金.
25.) CB 在轉換時可能會出現賣壓.
26.) CB 在 $110 時可入手 (下檔風險低)
27.) 東陽(1319) 在 CB 到期前沒有拉抬股價.
28.) 折溢價. CB 價格=內涵 + 時間. 股價/轉換價= CB 內涵價值.溢價不要超過 20% (e.g. 定穎2 溢價 19%, $114.5<->$22.55, 轉換價 $23.5)
29.) 股價在歷史新高發 CB, 未必將來會下跌.
30.) CB 在 100 左右且剛發行,可以購入
31.) 公司在好轉前發 CB 是合理的. (因為 CB 成本低)
32.) CB 能轉換時一定要換
33.) 定穎2 $114, 現股 $22.55, 轉換價 $23.5. 買 CB 放空現股,若上漲增加空單,若下跌 CB 跌幅小且空單賺錢 (此為動態避險)
34.) CBAS 幾乎等於權證
35.) 現股大漲,但 CB 仍在價外,便有可能不漲.
36.) 台灣大(3045) 波動率小,就很難從 CB 賺錢
37.) CB 有可能被公司提早收回
38.) 權證太貴,不適合長期持有
* 節錄自股海筋肉人直播
  

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