2021-01-25 15:42:13聖天使

2021首次美聯儲利率決議登場



[外匯天眼APP訊] : 商品市場方面,本周黃金跌宕起伏,在周初一度因為市場預期拜登上台後的更大的刺激措施,致使金價持續飆升,並一度反彈站上1875美元/盎司,但是此後隨着刺激方案受阻,經濟復甦強於市場的預期,均使得金價回落,周五盤中更是一度大跌逾30美元,但是最終本周仍錄得上漲,最終報收1855.13美元/盎司,本周累計漲幅1.5%。


原油方面,由於市場對於新冠疫情擔憂加劇,進而引發市場對於原油需求的擔憂,而歐佩克+成員國之間出現分歧的可能性也使得市場擔憂歐佩克+減產協議的破裂,這些均限制了油價上行。美油周線連續兩周收出十字星,多空勢均力敵,變盤在即。而布油最終艱難收漲0.56%。具體來看,美國WTI原油3月期貨單周跌0.29%,收報52.27美元/桶;布倫特原油3月期貨單周漲0.56%,收報55.41美元/桶。


外匯市場方面,本周美元先跌後漲,但是最終周線仍收陰,在周初由於市場對美國新任總統拜登財政刺激計劃的樂觀情緒促使市場尋求風險較高的資產而規避美元,致使美元連跌3天,而此後拜登刺激方案初步受阻,市場樂觀情緒回落,致使美元止跌反彈,最終本周險守90關口,報90.22,本周累積跌幅0.58%。其它貨幣對方面,美元兌日元下跌0.11%報收103.763,英鎊兌美元單周上漲0.7%報收1.3681,歐元兌美元上漲0.79%報收1.21702。

展望下周,市場的焦點將是下周三的美聯儲貨幣政策會議,以及一些關鍵的宏觀經濟數據,包括下周四公布的美國第四季度GDP初值、初請失業金人數等。


以下是小編盤點的下周重磅事件的時點:

周一:




周一(1月25日)經濟數據方面較為清淡,投資者只需要留意德國1月IFO商業景氣指數、美國1月達拉斯聯儲商業活動指數即可。

投資者更多的需要關注的是,次日凌晨的歐洲央行行長拉加德出席達沃斯世界經濟論壇講話以及英國央行行長貝利參與的達沃斯世界經濟論壇小組討論,主題為「重置數字貨幣」。


據悉,達沃斯世界經濟論壇會議開始之前,論壇將於歐洲中部時間1月24日晚七點在社交媒 體上舉行開幕式,屆時施瓦布教授將歡迎各位嘉賓,瑞士聯邦主席蓋伊·帕爾莫蘭將發表特别致辭。此次,世界經濟論壇將召集全球各界領袖,在當前疫情之下商討人類面臨的經濟、環境、社會和技術挑戰,為關鍵的2021年制定議程,並探討如何在快速推進的第四次工業革命中擴大影響力。


周二:




周二(1月26日)當天的經濟數據較多,主要集中在歐美方面,包括英國的失業率數據、英國1月CBI零售銷售差值。美國方面的房地產數據,美國1月諮商會消費者信心指數等。


亞洲方面需要留意下日本央行將會公布的12月貨幣政策會議紀要,此前日本央行重申了對截至3月份財年的悲觀增長預測,這折射出日本政府本月早些時候發布自新冠疫情暴發以來的第二份緊急事態宣言的影響。日本央行政策委員會預計,日本經濟在截至2021年3月的財年將萎縮5.6%,相比之下,其在2020年10月出爐的上一份報告中給出的預期是萎縮5.5%。該委員會預計,日本經濟在下一財年將增長3.9%,早前給出的預期則是增長3.6%。


日本經濟可能會跟隨趨勢改善,日本央行將購買必要數量的日本債券,而不設置上限,以使10年期日本國債收益率保持在0%左右。日本央行行長黑田東彥表示,對超寬鬆政策長期持續的副作用及該政策能否順利推出的憂慮始終存在,央行正重新審視當下的政策措施,探討更有效率、更可持續的寬鬆政策,結果將於3月份的貨幣政策會議公布。

英國失業率方面,市場預計英國11月三個月ILO失業率將達到5.2%;

①英國失業率去年底之際加快升高,因為政府繼續調整職位保留計劃結束時間。這種政策上的猶豫不決可能導致就業損失。

②分析師預計英國11月的失業率將達到5.2%。英格蘭的部分封鎖可能加劇失業,因為企業可能決定裁員,而不是再次利用職位保留計劃,儘管這些數據要到12月份才會體現。

③目前的預測是,失業率將在第二季度達到7.5%的峰值。假設前提是職位保留計劃在4月結束。已有媒 體報道暗示該計劃可能會在3月3日的預算中延長——如果確實如此,失業率峰值可能會更低,也更晚。


周三:




周三(1月27日)對於原油投資者而言,首先需要重點關注美國至1月18日當周API原油庫存以及美國至1月22日當周EIA原油庫存數據。在本周美國EIA公布的數據顯示,截至1月15日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存超預期大增,精煉油庫存增幅不及預期,汽油庫存意外錄得下降。


美联储加息在即对A股是利好还是利空


EIA數據公布後美國原油價格日內探底回升。

API庫存數據喜憂參半,美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存意外增加,汽油和精煉油庫存增幅不及預期。但是IEA樂觀認為,石油需求復甦與一攬子刺激計劃和應對新冠疫情大流行的措施息息相關,全球疫苗的推廣將使今年的基本面朝着更強勁的方向發展。鑑於2021年下半年的需求有望改善,石油供應可能還有進一步增長的空間。


此外,此前美國11耐用品訂單月率為1%,環比繼續反彈,但反彈幅度較上月有所回落,美國11月PCE通脹則低於預期。美國商務部公布的數據顯示,美國11月耐用品訂單環比初值0.9%,超預期 0.6%,前值1.3%,連續第七個月增長。10月數據也被上修至1.8%,高於市場預期的增長0.6%。扣除波動較大的運輸行業,美國11月耐用品訂單增長0.4%。扣除國防資本的耐用品訂單增長0.7%;扣除飛機非國防資本耐用品訂單環比初值增長0.4%,低於10月1.6%的增幅。目前市場維持12月耐用品訂單月率為1%的判斷。


周四:




周四(1月28日)也是下周最為關鍵的一天,當天會迎來美聯儲2021年首次利率決議。根據彭博的一份調查顯示,經濟學家稱,美聯儲官員下周的會議可能會將債券購買計劃的任何變動推遲到2022年,屆時可能會開始縮減購買規模,這意味着美元2020年或將繼續維持疲軟。在1月15日至20日的一份調查問卷中,40名受訪者中約有88%的人說,聯邦公開市場委員會(FOMC)的下一步舉措將是逐步縮減購買規模,而不是加快購買步伐。


兩種疫苗在美國的分發,民主黨控制國會後更強有力的財政援助以及持續的貨幣支持,都促使一些投資者提高了今年的經濟預期。10年期美國公債收益率本月升至去年3月以來最高水平。

美聯儲主席鮑威爾和其他政策制定者表示,他們認為近期內沒有任何理由改變債券購買計劃或利率。「現在不是討論退出的時候,」鮑威爾在1月14日的一次演講中說。

聯邦公開市場委員會上個月承諾繼續每月購買1200億美元的資產,直到在就業和通脹目標上取得「實質性的進一步進展」。


只有10%的受訪者預計未來兩個季度將開始縮減購債規模,35%的受訪者預計在2022年前三個月開始縮減購債規模,28%的受訪者預計在2022年後開始縮減購債規模。

經濟學家預計,美聯儲將在全面停止購債行動之前逐步縮減購債規模,以保持市場平靜。約48%的人認為經濟放緩將持續7至12個月,20%的人認為將持續13至18個月,18%的人認為將持續19至24個月。

美聯儲已經暗示,在債券計劃結束之前不會加息。美聯儲去年3月將利率降至接近零的水平,其去年12月的預測顯示,利率將維持在這一水平直至2023年。


儘管如此,近一半的經濟學家預計加息時間將在2023年,而40%的經濟學家預計首次加息時間將在2024年或更晚。

鮑威爾和其他政策制定者的目標是達到2%的通貨膨脹率,並在一段時間內超出預期,這一目標得到了前所未有的財政和貨幣政策支持。大多數經濟學家認為,到2023年達到2%的目標是可信的。


此外美國第四季度GDP也同樣需要投資者重點關注,「數據方面,亮點將是第四季度GDP增長。由於12月份消費支出數據表現疲軟,就業人數有所下降,預期有所下降,但我們仍然可以預期經濟將增長4%以上,」荷蘭國際集團(ING)經濟學家表示,「我們更擔心第一季度的情況,因為在最近的新冠肺炎疫情爆發後,許多地區重新引入了遏制措施,經濟失去了增長勢頭。」


周五:




周五(1月29日)是下周的最後一個交易日,但是也是經濟數據最多的一天,數據同樣集中表現在歐美方面。

亞洲方面,投資者需要留意下日本12月失業率數據,11月日本經季節調整後的完全失業率降至2.9%。數據顯示,日本11月失業率環比下降0.2個百分點,完全失業人數經季節調整後環比減少16萬,至198萬。不過,與去年同期相比,完全失業人數增加44萬,連續10個月增加。從就業人數來看,11月為6707萬,同比減少55萬,連續8個月同比下降。


專 家表示,與疫情發生後美國等國失業人數劇增相比,日本失業率看起來變動不顯著,這一方面是由於日本勞動力市場長期供不應求,另一方面與日本企業大量使用非正式員工等因素相關。疫情期間,日本企業大多採取停聘非正式員工或讓員工「休業」的方式規避裁員。



欧洲央行


歐洲方面,彭博經濟學家團隊撰文稱,未來一周,歐洲多國GDP數據將揭示防疫封鎖造成的經濟損失程度。預計法國和西班牙將萎縮,德國則可能停滯。在局面好轉之前,第一季度情況將變得更糟,傳染性更強的新冠肺炎新變種將導致法國和西班牙陷入二次衰退。考慮到12月上半月收緊防疫控制的影響,這一表現使分析師預期德國第四季度GDP增長約0.7%。


歐洲央行周五公布的一份調查顯示,遭受疫情重創的歐元區經濟2021年可能反彈,但步伐要較之前預期放緩,待到2022年方可收復失地。這項歐洲央行專業預測機構季度調查顯示,受訪分析師預期2021年歐元區的實質經濟增長率將在4.4%,低於前次調查所預期的成長5.3%。調查顯示,預期2022年經濟成長率將在3.7%,去年10月調查時預期增長2.6%。


而對於美國12月核心PCE物價方面,多數經濟學家認為,美國總統拜登提出的一攬子財政計劃將大幅提振遭受新冠疫情蹂躪的經濟,他們預計美國經濟將在一年內恢復到疫情爆發前的規模。經濟學家們認為,物價壓力將「大幅回升」和「與去年大致相同」的人數基本一樣。儘管如此,預計核心PCE物價指數將至少在2024年之前,年均水平都低於2%的目標,這將推動美聯儲在2024年之前都保持近零利率不變。---(中金網)