2021-01-15 15:20:21聖天使

區塊鏈十年與傳統金融的變化



[外匯天眼APP訊] : 區塊鏈技術是伴隨比特幣的出現並且支撐其運行的最底端技術,誕生於2009年的比特幣是全球交易量最大、最受矚目的虛擬數字貨幣,截至2021年1月14日,其總市值已經超過6900億美元,幾乎等於阿里巴巴的市值了。

從區塊鏈技術發展深度來看,可以將其劃分為三個層級,分別為:以比特幣和虛擬貨幣為代表的區塊鏈1.0 技術、「區塊鏈+金融行業」模式的區塊鏈2.0 技術以及非金融領域應用的區塊鏈3.0 技術。

其實,十年來,區塊鏈從剛開始不為公眾所知,甚至被誤解到慢慢被接受,再到被列入國家發展戰略,一路走來並非一帆風順。

區塊鏈被認為是近年來金融技術領域最具有劃時代革命意義的創新技術,從去中心化的貨幣到去中心化的金融,區塊鏈從解決信用問題入手獲得了迄今為止最強的信用背書。




區塊鏈技術本質上就是交易各方信用機制構建的一個完美數學解決方案,通過廣泛共識和價值分享,將構建金融活動新的規則和價值體系,通過區塊鏈技術形成的新金融形態促進資金自由流通的本質更加清晰,區塊鏈技術逐漸占據金融行業的核心領域並對傳統金融業帶來重大變化和深遠影響。


區塊鏈對傳統金融發起的挑戰

區塊鏈技術的核心特徵是「去中心化」和「去信任化」。相較於傳統金融,區塊鏈具有一些天然的優勢。在誠信體系和信任機制方面,傳統金融必須依賴嚴格的交易記錄來累積信用,才能實現融資或貸款,而區塊鏈則可以用技術手段確保雙方交易安全。

在交易結算時長方面,傳統金融交易時間仍較長,跨境交易尤其如此,而區塊鏈則優勢更為明顯。

在服務成本方面,傳統金融交易體系重要收入來源是依靠收取交易手續費或者貸款利息。在跨境交易中,更得付出匯率改變造成的成本。而利用區塊鏈進行交易服務成本則要低很多。




傳統金融與區塊鏈的融合發展

在區塊鏈項目的衝擊和挑戰下,傳統金融也加快了自身變革的步伐,利用區塊鏈來實現自身的優化升級。區塊鏈技術不僅帶來了銀行服務效率的飛速提升,更可為商業銀行大幅降低成本充分賦能,可使證券交易流程變得更加公開、透明和富有效率。可以說,傳統金融與區塊鏈的融合發展,對其核心業務 (包括存儲、支付、借貸、投資、融資、保險等)都產生了重要影響。

比較明顯的是,在Libra(Diem)項目推出後,全球許多國家都加快了CBDC的研發步伐。中國的數字人民幣走在了世界的前列。目前,數字人民幣繼深圳、蘇州之後,上海也開始嘗試將數字人民幣落地。相信在2021年以央行主導的數字貨幣將有更大的進展,對全球金融產生深遠影響。




最後,以區塊鏈技術創新驅動的金融項目與產品,在未來一段時間內還會對傳統金融機構發起挑戰與衝擊,但不可否認的是兩者必將出現合流融合的趨勢。在未來,互相學習彼此的長處,競爭發展,必將迎來科技金融更美好的明天。---(中金網)



*[美OCC代理署長辭職 其力推美金融機構擁抱加密貨幣]*




[外匯天眼APP訊] : 2021年1月14日美國貨幣監理署OCC官網宣布,OCC代理署長Brian Brooks於1月14日離任。

分析人士認為,Brian Brooks辭職主要受特朗普敗選影響。Brian Brooks於2020年5月開始代理OCC署長,特朗普2020年11月曾打算提名Brian Brooks擔任美國貨幣監理署OCC負責人,任期五年。但特朗普在和拜登對新一任總統競選中失敗。拜登可能提名和確認自己的人來領導美國貨幣監理署OCC。

公開資料顯示,美國貨幣監理署OCC是美國財政部的一個獨立機構。美國貨幣監理署OCC的職責是特許和監督1100家國家銀行和儲蓄協會。美國金融機構若想在全國範圍內運營,必須經過美國貨幣監理署OCC的全面審查。


在加入美國貨幣監理署OCC前,Brian Brooks曾是加密貨幣交易所Coinbase首席法律官。或許與其職業經歷有關,在Brian Brooks領導下的美國貨幣監理署OCC力推美國金融機構擁抱加密貨幣。

Brian Brooks上任不久,2020年7月22日美國貨幣監理署OCC發布一封解釋信,授權聯邦特許銀行提供加密貨幣託管服務。對於在其職權範圍內的機構,美國貨幣監理署OCC從未禁止它們代表其客戶持有數字資產,但完全缺乏指導和法律透明度阻礙了許多信貸機構的服務擴展到數字資產領域。


2020年1月4日,美國貨幣監理署OCC發布一封解釋性信函,美國貨幣監理署OCC表示,美國國家銀行和聯邦儲蓄協會可以使用公有區塊鏈和穩定幣進行結算。信中還指出,考慮到銀行在加快資金流動方面面臨競爭,只要遵守法律和良好的銀行慣例,銀行可以像發行借記卡或支票一樣發行穩定幣,並將其兌換為法定貨幣。


美国货币监理署 OCC 代理署长将在本周内离职


2021年1月12日,Brian Brooks在金融時報發文「Get ready for self-driving banks」,將DeFi與自動駕駛進行類別,高度看好DeFi。他指出,「銀行業正走向同樣的道路,而這是由去中心化金融 (DeFi) 背後的技術驅動的。現有銀行監管實際上是在監管銀行家,DeFi顛覆了這一切。它利用區塊鏈技術提供服務,而不需要人工中介。


一個例子是,利用基於供需關係的算法推導出的利率,傳統銀行由委員會制定的利率創建貨幣市場。DeFi的其他項目包括允許用戶在沒有經紀人的情況下進行交易的去中心化交易所,以及不涉及信貸員或信貸委員會的貸款協議。雖然這些」自動駕駛銀行「是新的,但很可能會成為主流。」


針對DeFi的機遇和挑戰,Brian Brooks指出,「在機遇方面,通過讓算法為儲戶做事,可以讓儲戶不再四處尋找最佳利率,還可以通過讓軟件做出信貸決定來結束對某些借款人的歧視,甚至可以消除欺詐或腐敗的風險,不再由人類管理。然而,自動駕駛銀行也帶來了新的風險。如果技術加速了儲戶撤資,就像高頻交易加速股票拋售一樣,這可能會增加流動性風險,與傳統銀行相比。


出於類似的原因,資產波動可能也是一個擔憂。如果沒有人參與估值,貸款抵押品的管理可能會更加困難。還有一種風險是,在聯邦監管缺乏明確性的情況下,美國各州急於填補這一空白,創造出一堆互不一致的規則,阻礙了市場的有序發展,這正是自動駕駛汽車的情況,因此,聯邦監管機構必須確定一項針對自動駕駛銀行的監管計劃。」

或許是作為Brian Brooks的政治遺產,在Brian Brooks辭職的同一天(2021年1月14日),加密託管機構Anchorage獲得了美國貨幣監理署OCC的有條件批准,成為美國首家全國性的「數字資產銀行」。---(中金網)


 
*[OPEC表示石油需求復甦將低於病毒流行前水平]*


北京時間周四(1月14日),歐佩克發布月報,據二手資料顯示,2020年非歐佩克產油國供應量同比下降250萬桶/日。歐佩克方面在月報當中分析認為,新冠病毒變種、不斷上升的感染病例和疫苗接種計劃啟動緩慢可能至少在2021年第一季度給經濟復甦蒙上陰影,維持2021年全球經濟增速預期為4.4%。


該機構同時還指出,今年的石油需求復甦將低於病毒大流行前的水平。另外對於美國的頁岩油氣產業,歐佩克在月報當中表示,隨着油價上漲,美國頁岩氣供應前景稍微樂觀一些,預計2021年下半年產量將恢復更多。




在本次月報中歐佩克預計預計2021年全球原油需求為9591萬桶;預計2021年非歐佩克原油供應預期為6353萬桶/日。

生產方面,據二手資料顯示,利比亞12月原油產量增加13.6萬桶/日至122.4萬桶/日,伊拉克12月原油產量增加7.6萬桶/日至384.8萬桶/日,阿聯酋12月原油產量增加6.3萬桶/日至257.8萬桶/日,經合組織原油庫存11月減少2450萬桶,至31億桶。另外根據數據,俄羅斯10月歐佩克+減產協議執行率為84%。


需求方面,美國石油製品淨進口較上輪統計減少28.6萬桶/日至-56.3萬桶/日,印度石油製品淨進口較上輪統計增加79.2萬桶/日至439.6萬桶/日,中國石油製品淨進口較上輪統計增加130.4萬桶/日至1101.4萬桶/日。需要注意的是,公布的數據當中,僅有美國的進口數據為12月,其餘均為11月。


原油库存大降,油价急升


在本次月報中歐佩克預計2021年全球原油需求增速為590萬桶/日,維持不變。

至於對經濟基本面的判斷上,歐佩克在月報當中表示,新冠病毒變種、不斷上升的感染病例和疫苗接種計劃啟動緩慢可能至少在2021年第一季度給經濟復甦蒙上陰影,維持2021年全球經濟增速預期為4.4%。該機構同時還指出,今年的石油需求復甦將低於病毒大流行前的水平。


而對於美國的頁岩油氣產業,歐佩克在月報當中表示,隨着油價上漲,美國頁岩氣供應前景稍微樂觀一些,預計2021年下半年產量將恢復更多。這與同時公布的歐洲央行會議紀要有相似之處,因為該央行在紀要當中也指出,當前經濟不確定性仍很高,積極情緒可能很快消退,而該行的貨幣政策委員也同意額外的支持是必要的。


在此之前,OPEC+曾為商討後續生產計劃舉行過相關會議,俄羅斯和哈薩克斯坦被允許在2月和3月小幅增產,其餘產油國維持1月產量不變,沙特則自願在未來2個月額外減產100萬桶/日,其慷慨和顧全大局的舉動震驚盟友。


而根據EIA的初步數據顯示,在11月和12月,沙特向美國客戶的石油交付量只有7.3萬桶/日。到了12月最後一周,即截至1月1日當周,美國從沙特進口的石油量驟降至零。對此有市場觀點認為,削減對美國的出貨量是在向更廣闊的市場發出信號,這是表明其供應正在緊縮的最快方法。全球只有美國會每周發布有關原油庫存和進口的數據,這可以在石油交易商中產生巨大影響。其他大型石油消費國發布的石油供應信息並不及時。---(中金網)


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