2020-12-28 12:18:52聖天使

2020年12月28日早班車(紫金財經&勝泰智慧)



國際、資本

【金融市場不確定性減退 美元或延續弱勢】上周,歐盟和英國宣布達成「脫歐」貿易協議框架,該協議仍需得到英國議會和歐洲議會批准,但基本消除了英國在2020年底結束「脫歐」過渡期的不確定性。此外,臨近年底,投資者對美國刺激方案出台預期強烈,在市場不確定漸次消失的預期下,投資者風險偏好上升,業內認為避險資產美元或創年內新低。


【日本明年1月起將限制塑料垃圾出口】據共同網27日報道,限制國際塑料垃圾進出口的《巴塞爾公約》修訂版將於2021年1月1日生效。對於依靠外國處理塑料廢棄物的日本而言,促進國內循環利用成為當務之急。日本環境省2020年10月發布了管制對象的具體標準,包括(1)附着食物殘渣及油漬、污泥,(2)未進行剪斷和粉碎處理等,這些塑料垃圾若未得到對方國家的同意將無法出口。


【沙特發現四個新的石油和天然氣油田】據阿拉比亞電視台27日報道,沙特能源部長剛剛宣布,沙特發現了四個新的石油和天然氣油田。


【歷時九個多月談判 英歐達成脫歐貿易協議】12月24日平安夜當天,歐盟委員會主席馮德萊恩宣布,英歐貿易協議歷經九個月的艱難談判後終於達成。不過,儘管協議成功達成,馮德萊恩也表示「歐盟將繼續在所有領域與英國合作」,市場不確定性仍然存在。據悉,這份協議所涵蓋的範圍空前廣闊,包含了能源、漁業、航空和民用核能合作等不同領域。協議將允許雙方在12月31日之後進行免關稅和免配額的貨物貿易,但占英國經濟80%的服務業的安排沒有包含在內。


新基建!


國內、資本

【年內北上資金湧入近2000億元 加碼96隻A股勝率超六成】「北」受矚目!「北上資金作為市場行情的『風向標』,對A股影響日益提升,其持股加倉情況一直為各方所關注。」業內人士一致認為。外資對A股的配置意願不斷增強。《證券日報》記者根據數據統計發現,今年以來截至12月23日,北上資金合計淨買入額達1953.51億元。


【中國11月規模以上工業企業利潤同比增長15.5%】11月份,各地區各部門繼續紮實做好「六穩」工作,全面落實「六保」任務,有效激發市場活力,供需兩端穩步向好,企業生產經營狀況不斷改善,呈現持續穩定恢復的良好態勢。工業企業累計利潤增速繼10月份實現由負轉正後穩步回升,1—11月份規模以上工業企業實現利潤57445.0億元,同比增長2.4%,增速比1—10月份加快1.7個百分點。


【今年底央企資產總額將近69萬億元,比「十二五」末增45%】記者從中央企業負責人會議上獲悉:截至11月底,超過七成中央企業實現淨利潤正增長,有6家央企淨利潤超過500億元,39家企業淨利潤超百億元,24家企業淨利潤增長超過25%,43家企業淨利潤增長超過10%,有望實現全年效益整體正增長。


【險資今年以來舉牌20次 券商預計明年約8500億元險資增量資金入市】多位險資人士日前對中證君表示,隨着保費增加,2021年各險企預計同比例增加權益投資規模,全年險資權益類投資將增加3000億元左右。「假定在保險新規等政策推動下,明年權益資金占險資的比例提升3個百分點至16.2%,考慮保險資金可運用餘額增至23.6萬億元,測算得到2021年險資將為A股帶來增量資金約8524億元。」華西證券表示。


中国经济发展迅速


宏觀、政策

【信息披露造假罰金 取消20萬元上限限制】刑法修正案(十一)將於2021年3月1日起正式施行。對於欺詐發行,修正案將刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑,並將對個人的罰金由非法募集資金的1%~5%修改為「並處罰金」,取消5%的上限限制,對單位的罰金由非法募集資金的1%~5%提高至20%~100%。對於信息披露造假,修正案將相關責任人員的刑期上限由3年提高至10年,罰金數額由2萬元~20萬元修改為「並處罰金」,取消20萬元的上限限制。


【證監會:推動加快修改完善刑事立案追訴標準】第十三屆全國人大常委會第二十四次會議審議通過了刑法修正案(十一),並將於2021年3月1日起正式施行。證監會將以認真貫徹落實刑法修正案(十一)為契機,推動加快修改完善刑事立案追訴標準,加強刑法修正案(十一)內容的法治宣傳教育,不斷深化與司法機關的協作配合,堅持「零容忍」打擊欺詐發行、資訊披露造假等各類證券期貨違法犯罪行為,切實提高違法成本,有效保護投資者合法權益,全力保障資本市場平穩健康發展。


【央行完善債券交易制度:注重投資者保護與做市商權利義務對等】為提升提升市場流動性水平,央行於12月25日正式發布《完善銀行間債券市場現券做市商管理有關事宜》公告。《公告》明確,具有做市意願且具備一定能力的金融機構在與交易平台簽署協議後,即可開展做市業務。央行表示,《公告》注重平衡做市商權利義務,發揮做市商積極性,推動持續優化做市業務評價,更加全面、客觀、準確地反映機構做市業務表現。


【銀保監會擬規範保險公司參與長期護理保險試點服務】上海證券報獨家獲悉,為推動保險業不斷發揮專業優勢,提高服務質量,切實保護好參保群眾的合法權益,銀保監會人身險部起草了《關於規範保險公司參與長期護理保險制度試點服務的通知(徵求意見稿)》,並於近日在業內徵求意見。


2020 第一财经中国房地产荣耀榜 正式揭晓


熱點、金融

【理財子公司銷售辦法將至:非金融機構和個人不得代銷理財產品】12月25日,銀保監會發布《商業銀行理財子公司理財產品銷售管理暫行辦法(徵求意見稿)》銀保監會有關部門負責人表示,銀行理財子公司設立後,產品銷售的相關法律主體擴展為銀行理財子公司、代理銷售機構和投資者三方。各方在理財產品銷售過程中的法律定位、權責關係、風險預期均發生變化,需要進一步細化明確相關規範。銀保監會充分研究借鑑國內外資管產品銷售已有的成熟監管標準和實踐經驗,積極推進監管規則一致,避免制度窪地。


【螞蟻集團旗下證券類、金融服務類機構將迎證監持續強化監管】12月26日,人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門聯合約談了螞蟻集團。券商中國記者從接近監管層的相關人士處了解到,證監會將依法持續加強對螞蟻集團旗下證券類金融機構、金融服務機構的監管。


【2020年券商投行IPO業務圖譜:59家券商「分食」超220億元保薦收入】從券商個體角度來看,中信建投證券在首發承銷項目上力壓中信證券,領先於其他券商,以23.96億元問鼎2020年首發承銷與保薦收入排行榜。中信證券、海通證券、中金公司分列第二、第三、第四位,首發承銷與保薦收入分獲23.54億元、19.89億元18.61億元。


【券商推薦的2021年十大行業十大「金」股出爐】被券商推薦個股數行業占比居前十的申萬一級行業分別是:食品飲料、銀行、農林牧漁、電子、計算機、建築材料、交通運輸、鋼鐵、醫藥生物、傳媒,行業薦股率均超30%。十大「金」股分別是:五糧液、貴州茅台、邁瑞醫療、用友網絡、寶信軟件、完美世界、招商銀行、福萊特、立訊精密、春秋航空。


熱點、其他

【比特幣價格突破28000美元 刷新歷史新高】Bitstamp平台顯示,比特幣價格突破28000美元,刷新歷史新高。


【螞蟻集團回應被約談:成立整改工作組 規範金融業務】據螞蟻集團微信公眾號消息,12月26日,螞蟻集團接受了金融管理部門的約談。螞蟻集團會在金融管理部門的指導下,成立整改工作組,全面落實約談要求,規範金融業務的經營和發展。---(紫金財經)



*支付寶,大撤退!*


受反壟斷調查的影響,阿里巴巴美股股價暴跌13.34%,創在美上市以來單日最大跌幅,單日市值蒸發近1000億美元,相當於跌去了一個「中石油」。

近期,阿里系壞消息不斷,先是螞蟻集團被約談,後來是螞蟻集團被暫定上市、阿里巴巴投資被開出罰單。

最近,支付寶採取了兩大動作:一是將平台上的互聯網存款產品下架。二是花唄調降部分年輕客戶額度。這兩點我們可以視為支付寶的一次大撤退。




我們都知道,馬雲是依靠電商起家,在網購蓬勃發展的時代,通過與淘寶綁定的第三方支付(支付寶)獲得了巨大的流量來源。此後,通過餘額寶以及各種生活應用維繫了客戶粘性。再後來是花唄、借唄的出現改變了眾多年輕人的消費習慣。

整體而言,「支付寶」的正面意義是:1、餘額寶培養了普通老百姓的理財意識,讓大家懂理財會理財,而不只是銀行存款,倒逼了銀行進步。2、花唄借唄的出現,培養了普通人的負債思維。我一直說過,合理的負債是有利的,但反對過度負債。


但是「支付寶們」帶來的問題也很多,比如1、行業的高集中度有壟斷的嫌疑,擠壓了小企業的生存空間。2、餘額寶的規模過大,缺乏監管,一旦出現流動危機,就可能醞釀系統性金融風險。同時,餘額寶過高也推升了實體經濟的融資成本。3、花唄、借唄的槓桿率過高,有銀行的特性,但卻沒有像銀行那樣得到強力監管,極有可能出現流動性風險。4、花唄、借唄過於逐利,借錢利率過高,年輕人負擔大。

整體而言,「支付寶們」下面意義還是偏大,但需要規範行進過程中出現的問題。




最近,央行金融穩定局局長孫天琦表示:

    1、(第三方互聯網平台存款)屬「無照駕駛」的非法金融活動。

    2、部分地方銀行通過互聯網金融平台得以從全國吸收存款, 從負債業務看已成為全國性銀行,此類存款的流動性特點也有別於傳統儲蓄存款,風險管理和監管要能跟得上。

以前,我們在支付寶上經常看到許多存款類理財產品,這些存款利率很高,非常吸引人。但問題是存款的發行方一般是中小銀行,這些銀行一般地方銀行,經營範圍有地域限制。而現在,全國人都可以通過支付寶在某個地方銀行上存款,這明顯突破了地域的限制。


更為重要的是,許多小銀行存款利率過高(在流量的引導下)。正常情況,利率高對普通老百姓理財當然是好事。但問題是你的銀行經營收入能不能支持這樣的利率,目前一種期存款基準利率是1.5%,我曾在某平台互聯網存款上存入過一款利率高達4.6%的會存(持有一年才有),加上銀行綜合成本後,銀行的投資收益起碼得在7%左右吧?這樣的收益誰能給到?當然是一些高風險的資產,比如股市。或者一些較容易出現壞賬的貸款。


此外,花唄調降部分年輕客戶額度可以理解為一次降槓桿。

據2019年尼爾森發布的《中國消費年輕人負債狀況報告》顯示,90後總體信貸產品的滲透率已達86.6%,實質負債人群約占整體年輕人的44.5%,也即是說,我國正有近半數的年輕人過着負債生活。

一方面,花唄、借唄提高了社會負債率,特別是年輕人負債率,同時利率偏高。另一方面,螞蟻自身也有巨大的槓桿。




    根據招股書,截至2020年6月30日,螞蟻平台促成的1.7萬億元信貸餘額中,由公司的金融機構合作夥伴進行實際放款或已實現資產證券化的比例合計約為98%,由公司之子公司(主要是螞蟻商城與螞蟻小微)直接提供信貸服務的表內貸款占比約為2%。

這相當於100塊的貸款中,只有2塊錢是自己出資的,抗風險能力較差。

所以,此時支付寶大「撤退」,對於降低金融風險,減輕年輕人負擔、促進第三方支付的發展(給小規模第三方支付機會)有積極意義。---(小白讀財經)


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