2020-10-27 11:51:34atfx2019

數字人民幣有假的嗎?能不能兌換黃金、外幣?支付寶、微信怎麼辦?

說了大半年的數字人民幣,近日終於露出了它的廬山真面目。早在2014年,中國人民銀行成立專門團隊,開始對數字貨幣發行框架、關鍵技術、發行流通環境及相關國際經驗等問題進行專項研究。經過多年的研究,數字人民幣即將問世,將在我們的生活中扮演著重要的角色。

那我們不禁發出這樣的疑問,數字人民幣有假的嗎?能不能兌換黃金、外幣?支付寶、微信怎麼辦?

那什麼是央行的數字貨幣呢?

央行數字貨幣(DCEP)

DCEP全稱‘數字貨幣電子支付’,英文Digital Currency Electronic Payment,是中央人民銀行尚未發行的法定數字貨幣。它以替代M0(流通中的現金)的角色出現,具有法償性,是一種任何機構、商家、個人不能拒絕接受的法定貨幣。

據悉,俄羅斯、瑞典、韓國以及歐盟其他國家的數字貨幣均處在“研究之中”,中國的數字人民幣只是先行一步,已在全國多地開啟了“先行試點”工作。但有不少網友還是感到疑惑,已有微信、支付寶,國家發行數字貨幣,有什麼重大意義呢?在數字貨幣還沒有試點實行的時候,相信第三方支付行業也對未來的支付走向感到不安。

10月25日,央行數字貨幣研究所所長穆長春在外灘金融峰會上表示,微信、支付寶和數字人民幣不是一個維度上。簡單的來說,微信和支付寶是錢包,而數字人民幣是錢包裡面裝的錢。騰訊、螞蟻各自的商業銀行屬於運營機構,因此和數字人民幣不存在競爭關係。

這一段簡單明了的解釋直接給廣大群眾解惑,也安了第三方支付的心。值得一提的是,央行的數字人民幣還未發行,中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春稱“已出現了假冒的數字人民幣錢包”。


數字貨幣對以後的金融市場的走向有何影響?

阿里巴巴創始人馬雲在第二屆外灘金融峰會上說“今天的金融確實不需要數字貨幣,但是明天需要,未來需要,成千上萬的發展中國家和年輕人需要,我們應該問自己,數字貨幣到​​底要解決未來的什麼實際問題?”。

個人投資者對數字貨幣出現的反應表明,數字貨幣有兩個用途。數字貨幣正被加入到多樣化的投資組合中,作為投機手段,或作為對沖大規模金融危機的手段,類似於投資黃金等貴金屬。目前,數字貨幣並不是集中貨幣或傳統股票市場的直接競爭者,而是與這些傳統市場共存的東西,就像黃金一樣。一些專家擔心,如果將高度波動的數字貨幣納入多樣化投資組合,一旦數字貨幣價格崩盤,全球市場將面臨高風險,就像2008年抵押貸款支持證券引發大規模金融危機那樣。但數字貨幣在全球金融資產中仍只佔很小的一部分(約佔全球廣義貨幣供應量的0.2%),它們的崩潰不太可能對全球市場產生任何影響。

數字貨幣開始作為變革工具的第二種方式是,公開交易股票的公司採用數字貨幣,以及市場對這些公司採用數字貨幣所帶來的回報。數字貨幣開始被公眾視為尖端技術,市場要求有遠見的公司將自己與數字貨幣捆綁在一起。

對現金使用的影響,央行數字貨幣一旦普及,必然會對人民幣現金的使用產生衝擊。北京大學數字金融研究中心高級研究員徐遠認為,數字貨幣推廣會帶來無現金社會,將導致ATM機這一“20世紀以來最重要的金融發明”需求量減少。

不過人民幣目前已主要通過電子形式流通,現金流通佔比並不高,因而DCEP僅是進一步替代現金。當然,也有業內人士指出,央行數字貨幣與現金仍會長期並存,原因在於現金的物質性特徵在某些場景中暫時無法被完全替代,民眾對數字工具的使用與接受程度也不盡相同。

在相當長一段時間內,二者將互為補充。有金融分析師認為,DCEP替代M0(流通中的現金)的使命會逐步實現,兩到三年時間會有30%至50%的現金被央行數字貨幣替代。同時,數字貨幣等價替換現金,以雙層運營模式發行,即人民銀行先把數字貨幣兌換給銀行等運營機構,再由這些機構兌換給公眾,確保央行數字貨幣不超發,不會引發通貨膨脹。

對活期存款的影響,一方面,DCEP目的是替代現金,在設想中並不付息,而活期存款能有一定利息收入;另一方面,活期存款不具備數字貨幣交易的匿名性優勢,採用哪種支付方式將取決於使用者的權衡。有聲音認為,儘管DCEP採用的雙層運營架構減輕了對商業銀行傳統經營模式的衝擊,但由於央行數字貨幣的安全性高於銀行存款,仍可能對後者形成一定競爭。


數字貨幣是一把雙刃劍

一方面,它依靠區塊鏈技術實現去中心化,除數字貨幣外,還可以應用於其他領域,這也是比特幣流行的原因之一。另一方面,如果數字貨幣被公眾廣泛用作貨幣,將對貨幣政策的有效性、金融基礎設施、金融市場、金融穩定等產生重大影響。

在這樣一個經濟環境之下,數字人民幣是一個公共產品,堅持M0(流通中的現金)和公共產品的定位。一方面不計付利息,另一方面,數字人民幣具有非盈利性,追求的是社會效率和福利的最大化,不向發行層收取流通費用,商業銀行也不向客戶收取數字人民幣的兌出和兌回的服務費,總體上來看優勢真的很多。

以上部分圖文來源於網絡。

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